商社行业周报：红海航线停运 人服行业资本化进程加速

　　本报告导读：
　　科锐国际发布股权激励计划，外服控股资本化并购加速业务协同。
　　摘要：
　　投资观点：继 续重点推荐平价+出海板块，①性价比消费最先复苏，推荐名创优品、小商品城、华凯易佰；②金价+复苏+新产品周期三重催化，黄金珠宝迎来数据主升浪，推荐：潮宏基、老凤祥、周大福、周大生、菜百股份等；③顺周期白马跌出价值，推荐锦江酒店、北京人力、中国中免；④挖掘低估值黑马标的，推荐三特索道；⑤国企改革加速推进，政策催化下国企资源优势有望兑现，推荐高股息的重庆百货、苏美达。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅-5.07%，消费者服务板块涨幅-3.94%，在所有行业中分别位列27 和25 名（共30 个行业）。未停牌股票中，中科云网+23.06%，*ST 三盛+6.27%，外服控股+3.57%，汇通能源+2.56%涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①外服控股下属子公司上海外服（集团）有限公司联合上海外服远茂企业发展股份有限公司签订南京绛门信息科技股份有限公司控股权收购协议；②蜜雪冰城香港首店试营业，价格下降幅度达10%；③海底捞全国首家羊肉工坊于12月22 日在天津正式开业；④百胜中国宣布将于2024 年继续扩大肯德基KCOFFEE 门店数量，计划到2024 年底在中国开设300 家实体KCOFFEE 门店；⑤11 月韩国免税销售额8.82 亿美元，同比-17%，恢复至2019 年的45%。2）零售行业：①两大航运巨头暂停红海航线，运输成本或上涨；②阿里巴巴宣布集团CEO 吴泳铭将兼任淘天集团CEO，原淘天集团CEO 戴珊将协助筹建阿里巴巴集团资产管理公司；③2024 快手商城年货节期间，快手电商推出“万人团玩法”的促销形式；④东方甄选调整高管，俞敏洪取代孙东旭任行政总裁；新东方教育科技 (集团) 有限公司任命董宇辉为新东方教育科技集团董事长文化助理，兼任新东方文旅集团副总裁。
　　公司公告：①王府井：旗下王府井奥莱UP TOWN 对外营业；②周大生：公司成为恒信玺利实业股份有限公司等7 家公司重整投资人；③科锐国际：发布股权激励计划，授予限制性股票452.65 万股，占总股本的2.3%，其中首次授予407.26 万股，预留授予45.39 万股，授予价格为15.66 元，来源为公司定向增发；④奈雪的茶：潘攀因其他工作安排辞任非执行董事，董事会同时宣布委任魏国兴为非执行董事；⑤红旗连锁：曹世如、曹曾俊及永辉超市约定三者将其合计持有的红旗连锁2.3 亿股以协议转让的方式转让给四川商投集团旗下商投投资，此次权益变动完成后商投投资成为红旗连锁新的控股股东。
　　风险提示：消费复苏不及预期、宏观经济波动风险、市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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