机械周报：红海事件成为短期催化 集装箱周期复苏加速

　　集装箱：红海事件成为短期催化，集装箱周期复苏加速红海复航计划再度暂停，集装箱行业周期反弹又添催化。12 月下旬，马士基、达飞宣布计划逐步恢复途径红海的运输，但此后船只再次遭袭，红海的复航计划再次暂停。2024 年1 月2 日，马士基再次宣布暂停途径红海的运输。
　　红海袭击事件发生至今，集装箱船市场受影响显著。截至12 月底，上海-北欧航线即期运价已涨至12 月初的3 倍；上海-美东/美西航线运价上涨约50%。上海-北欧航线目前已达到除疫情期间的历史最高水平。1 月3 日，上海出口集装箱结算运价指数（欧线）24 年4 月合约上涨至12 月上旬的2.5 倍。
　　集装箱行业触底反弹在即。按照集装箱行业历史规律，集装箱产量低点之后的一年都会出现反弹，2023 上半年，全球集装箱产量为85 万TEU，为近十年低位，2024年更新+新增需求有望周期反弹。中美产成品库存领先指标PPI 从7 月开始同比降幅持续收窄，2023 年9 月集装箱量价齐升，未来集装箱产量有望波动上行。
　　相关标的：中集集团，全球集装箱龙头，市场份额45%左右风险提示：经济周期波动的风险，金融市场波动与汇率风险，原材料价格波动风险② 船舶：2023 全年中国船厂订单逆势增长，韩国订单结构改善。
　　根据克拉克森去年12 月31 日发布的数据，2023 年全年，全球累计新船订单成交量为4149 万修正总吨（CGT），同比2022 年下降18.7%。其中，中国承接了2446万CGT，市场占有率达到58.9%，比2022 年的49%提高了近10 个百分点，稳居全球第一；韩国承接了1001 万CGT，市场占有率为24.1%，比2022 年的38%减少了近14 个百分点，位居全球第二。与2022 年的数据相比，虽然2023 年全球新船订单同比下降，但中国船企反而承接了更多的新船订单，接单量同比增长17%，市场占有率也进一步提高。
　　韩国虽然新船接单量不及中国，但韩国船企的手持订单质量在不断改善。据国际船舶网，2023 年，全球大型LNG 船新船订单成交量总计为554 万CGT，其中韩国承接了441 万CGT，市场占有率接近80%，中国船企市占率20%；2022 年韩国船企在大型LNG 船新船订单的市占率为70%，中国船企市占率30%。同时，韩国船企去年还承接了甲醇双燃料动力集装箱船、液化二氧化碳运输船、液氨运输船、氨动力LPG 运输船等，不断扩大高附加值船型的接单阵地。
　　建议关注：1）中国船舶：全球船舶制造龙头，受益于船舶周期复苏。2）亚星锚链：
　　全球链条龙头，R6 系泊链全球领先。
　　风险提示：新接订单不及预期；原材料价格波动风险；汇率波动风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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