电力设备新能源行业周报：固态电池迎技术突破 N型产业链溢价坚挺

　　投资要点
　　新能源汽车
　　(1)本周观点：固态电池突破寿命瓶颈，半固态迎量产装车元年。据外媒报道，1 月4 日大众集团旗下电池子公司PowerCo 近期完成了对QuantumScape固态电池的耐久性测试，测试数据表明最新固态电池样品可在1000 次100%DoD 循环后实现95%的容量保持率。固态电池在续航和安全方面优势显著，但当前时点固态电池的基础研究与应用尚有一定差距，而作为过渡方案的半固态电池在设备兼容性、成本控制、技术实现以及性能表现方面都已取得重大突破，相关产品处在量产装车节点。
　　(2)关键数据：本周六氟价格6.65 万元/吨(-0.7%)，铁锂电解液价格2.18 万元/吨(持平)，三元电解液价格2.78 万元/吨(持平)，铁锂正极动力价格4.35 万元/吨(持平)，铁锂电芯价格0.43 元/wh(持平)，三元电芯价格0.48 元/wh(-2.0%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：N 型产业链溢价坚挺，关注受益LECO 技术放量环节。N 型硅料由于新建产能爬产过程中能够供应的N 型料较为有限，目前实际流入市场的N 型硅料估算仅在6 万吨左右，价格相对坚挺。随着LECO 等提效手段加速落地，N 型电池竞争力有望进一步增长，推荐关注N 型电池产业链中技术加速迭代环节。
　　(2)关键数据：本周主产业链价格：硅料（65 元/kg，环比持平）、182 硅片（2.00 元/片，环比持平）、182P 型电池片（0.36 元/W，环比持平）、182单晶组件（0.93 元/W，环比下降2.11%）。
　　风电
　　本周观点：广东汕尾1GW 海上风电获核准，多个海上风电项目进入前期工作。近期，汕尾市发展和改革局发布《关于汕尾红海湾五海上风电项目核准的批复》、《关于汕尾红海湾三海上风电项目核准的批复》，同意建设以上两个海上风电项目合计容量共1GW。全国多个场址启动海上风电前期工作，推进项目体量大幅提升，海上风电长期增长确定性持续增强。
　　电力与储能
　　(1)电力本周观点：山西、广东电力现货市场转入正式运行，关注电力现货市场机遇。近日山西省和广东省电力现货市场已经陆续转入正式运行，其他省市的现货市场建设进度也有望加速。根据北极星售电网报道，广东电力交易中心发布关于广东电力市场2024 年度交易及年度绿电交易结果的通报。
　　(2)储能本周观点：储能经济性有望提升，招中标规模维持高增速。根据CNESA 的不完全统计，2023 年储能系统招标规模28.5GW/81.2GWh，同比+224%/+306%；中标规模22.7GW/65.7GWh，同比+257%/+383%，其中60%的中标量来自集采/框采。源侧和网侧仍以新能源配储和独立储能应用为主，用户侧占比不及源网侧，但中标规模大幅提升，是去年同期近三倍。
　　氢能
　　本周观点：上海市发布燃料电池示范应用项目申报通知，中石化首次发布氢能展望报告。《通知》鼓励企业在上海开展燃料电池汽车示范应用，要求申报主体完成对应车型的燃料电池汽车推广任务1615 辆。中国石化经研院发布《中国氢能产业展望报告》报告显示，2060 年我国氢能消费规模将达到近8600 万吨，产业规模4.6 万亿元，报告显示中国对氢能产业的积极布局和展望，并呼吁各界共同推动氢能产业的可持续发展。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业下跌4.95%，位列31 个申万一级行业的第28 位，同期沪深300、创业板指分别下跌2.97%、6.12%。细分板块来看，电网设备、其他电源设备、电机、风电设备、电池、光伏设备板块分别下跌0.87%、下跌2.79%、下跌5.17%、下跌5.90%、下跌6.12%、下跌6.37%
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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