光伏设备行业事件点评报告：太阳井新能源获GW级设备中标 关注异质结产业链投资机会

　　事件：
　　2024 年1 月8 日，据太阳井新能源官方微信公众号消息，公司在一家行业头部客户的GW 级异质结铜互连产线招标中，成功中标铜互连金属化环节中多个工艺段的关键主设备及自动化设备，并与客户签署了设备供应合同。异质结铜金属化技术不仅可从根本上解决异质结太阳能电池银浆耗量较高造成的成本问题，还可提升异质结电池0.5%的转换效率。本次GW 级铜互连产线设备合同的签订标志着公司所采用的技术路线、装备制造能力与产线可实现的数据指标在行业中的全面领先，并可满足GW 级生产的各项要求。也标志着光伏行业有望在TW 时代到来前解决银这一贵金属对生产成本和原材料产量带来的限制，继续通过技术创新实现行业高质量发展。
　　投资要点：
　　多家国企扩产异质结，24 年异质结有望迎来爆发。（1）2023 年12 月14 日，华晟董事长徐晓华出席2023 光伏供应链配套发展论坛：明年异质结将迎来“爆发”，产业链一体化降本增效是关键；12 月30 日，合肥华晟5GW 高效异质结电池及组件项目投产。（2）2023 年12 月1 日，上海电气恒羲光伏举行高效光伏电池及组件项目一期首批设备搬入仪式。产业一期规划4.8GW 高效异质结电池及组件产能，先期一阶段1.2GW 产能落地南通海门。（3）2023 年11 月15日，珠海鸿钧新型HJT 太阳能电池及组件生产基地举行厂房初步交付暨生产设备进场仪式，此项目总投资约59 亿元，规划建设7.2GW 电池片和5GW 组件项目，2023 年底一期投产、2024 年底前二、三期陆续投产，珠海鸿钧新能源有限公司由珠海富鸿聚能联合春华资本、格力集团（珠海国资委控股）以及斗门区国资共同投资设立。（4）2023 年1 月，国电投新能源全资子公司国电投新能源（龙港）有限公司正式成立，标志着国电投新能源的首个5GW 的高效铜栅线晶体硅异质结光伏电池及组件量产生产基地正式落地温州龙港市。（5）2023年1 月27 日，总投资50 亿元，中建材浚鑫年产5GW 高效HJT 电池项目开工仪式在江阴临港开发区举行。（6）2022 年4 月，中广核与国晟能源牵手，双方共同出资115 亿元在安徽宿州萧县投建HJT 产业园。（7）2022 年10 月23日正业科技发布公告，公司拟通过控股子公司景德镇正业新能源科技有限公司与景德镇高新技术产业开发区管理委员会签署项目投资合同，在景德镇高新区投资建设年产5GW 光伏组件及8GW HJT 光伏电池片生产基地投资项目，项目拟分三期投建，总投资额50 亿元。（8）2022 年5 月华晟新能源同大理州达成合作，与华能澜沧江公司共同签约投建5GW 高效异质结电池和组件智造项目。
　　异质结设备厂商降本增效不断推进，关注产业链投资机会。2023 年11 月6 日，经权威第三方检测认证机构TV 南德认证，捷佳伟创G12-132 版型异质结组件平均功率达到了720.65W(南德新标准)，组件平均转换效率23.20%，属于行业前列水平。这是公司继高速RF 微晶P 沉积技术、600MW 异质结电池整线出货后，在异质结电池技术领域取得的又一进展。2023 年9 月16 日，迈为股份与华晟新能能源签署战略合作框架协议，双方约定，华晟新能源将在三年内向迈为股份分期释放不低于20GW 高效异质结太阳能NBB(无主栅)组件串焊设备需求订单，首期5.4GW NBB 串焊设备采购合同已于9 月16 日签订，双方将共同推进　　异质结技术创新和产品降本增效，推动HJT+NBB 成为新一代光伏主流技术。
　　2023 年6 月13 日，罗博特科推出了单体GW 级太阳能电池铜电镀设备RTA-CPH-4000/24000，该设备不仅实现了单台产能从600MW 到1GW 的提升，同时还减少了20%的占地面积；而且该设备除了适用于HJT，还适用于XBC等高效电池工艺路径。
　　投资建议：随着GW 级铜电镀产线设备中标，异质结量产稳步推进。建议关注：
　　（1）可能受益异质结电池扩产的光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、奥特维、罗博特科等；（2）可能受益异质结电池扩产的光伏辅材：聚合材料、帝科股份等。
　　风险提示：异质结电池产业化不及预期；全球光伏装机不及预期；市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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