智利抗议风波威胁锂供应 SQM合资企业面临挑战

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【智利盐湖抗议活动可能冲击全球锂矿供应】智利北部盐湖地区近日爆发抗议活动，数百名抗议者封锁了至关重要的公共道路，这一事件可能对全球锂矿供给产生重大影响。Atacama盐湖被视为全球锂矿生产的基石，目前所有产量均来自于此，由国家机构CORFO掌握矿权，私营公司SQM和Albemarle则通过租约获得生产配额。这两大生产商的租约将分别在2030年和2043年到期，而双方已就合作开展新企业事宜达成谅解备忘录，确保生产稳定。 SQM和Codelco的合资企业计划自2025年起运营，初期将享有合计超过33万吨的碳酸锂配额。然而，这一合作的展望可能因为当前的抗议活动而受到威胁。抗议者要求总统Boric将他们纳入与SQM的谈判，他们的行动已导致通往SQM和Albemarle道路的混乱。抗议活动引发的不确定性可能对锂产业政策落地产生影响，并可能导致锂价支撑。 在全球层面，2024年预计锂盐产量将有17%的过剩，但智利盐湖的生产若因抗议活动受阻造成供应短缺，这可能对全球锂市场产生重要影响。受此影响，可能获益的公司包括提高自给率的中矿资源、采矿规模扩展至900万吨的永兴材料以及成本效益明显，且巨龙铜矿进入产能释放期的藏格矿业。 投资者需警惕相关风险，包括智利政策不确定性、抗议行动的不断展开，以及其他区域锂盐项目的超预期生产和新能源车及储能需求的不确定性。在参考这一分析时，投资者应自行承担风险。