交通运输仓储行业周报：红海事态升级集运运价上涨 春运航空客流或达8000万

　　板块市场回顾
　　本周（1/8-1/12）交运指数上涨0.2%，沪深300 指数下跌1.4%，跑赢大盘1.6%，排名5/29。交运子板块中航空板块涨幅最大 (+2.5%)，航运板块跌幅最大(-1.9%)。
　　行业观点
　　快递：预计12 月快递业务量同比增速有望超25%。12 月，快递发展规模指数为495.5，同比提升27.1%。从分项指标看，预计12 月快递业务量同比增速有望超25%，业务收入同比增长约为20%。1 月9 日，2024 年全国邮政管理工作会议在北京召开。预计2023 年，邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1620 亿件和1.5 万亿元，同比分别增长16.5%和13.5%。其中，快递业务量和业务收入分别完成1320 亿件和1.2 万亿元，同比分别增长19.5%和14.5%。
　　会议中预测，2024 年行业仍将继续保持稳步上升态势，预计邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1715亿件和1.6 万亿元，增速6%左右；快递业务量、业务收入分别完成1425 亿件和1.3 万亿元，增速8%左右。
　　物流：宏川智慧董事长增持，保税科技业绩预增。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4545 点，同比-5%，环比-1.5%。
　　1 月9 日宏川智慧公告公司实控人、董事长林海川对公司股票进行增持，增持金额不低于500 万元。1 月12 日，保税科技发布2023 年业绩预增公告，预计2023 年实现归母净利润2.45-2.65 亿元，同比增长50-62%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。消费电子行业回暖，预计伴随旺季来临，相关公司的生产物流业务将得到改善。推荐宏川智慧、海晨股份。
　　航空机场：民航局预计春运运输旅客量将达到8000 万人次。本周（1 月8 日-1 月13 日）全国日均执飞航班量13981班，恢复至2019 年102%（环比+5pct）；其中国内线日均12339 班，为2019 年110%（+5pct）；国际线日均1336 班，为2019 年65%（-1pct）；地区线日均307 班，为2019 年64%（-3pct）。1 月8 日，民航局举行例行新闻发布会，主要介绍2024 年民航春运保障工作安排。据其预测，春运期间民航旅客运输量将达到8000 万人次，日均200 万人次，较2019 年春运增长9.8%，较2023 年春运增长44.9%，有望创历史新高。1 月13 日，白云机场发布2023 年业绩预告，预计2023 年归母净利润4.38-5.36 亿元，扭亏为盈。其中23Q4 为1.6 至2.6 亿元。本周布伦特原油期货结算价为78.29 美元/桶，环比-0.60%，同比-2.26%。本周美元兑人民币中间价为7.1050，环比+0.03%，同比+5.6%。截至本周，2024Q1 人民币兑美元汇率环比-1.0%。推荐春秋航空。
　　航运港口：英美联合空袭胡塞武装，本周集运指数环比继续增长。1 月11 日，美英针对也门境内与胡塞武装有关的目标发动数十次空袭。1 月12-13 日，美军单独对也门胡塞武装发动第二轮打击，胡塞武装控制多地遭美军空袭。目前局势尚不明朗，英美介入红海事件使得影响扩大，事态可能进入长期化。船公司绕行持续，在事态长期化下运价或能有所支撑。本周集运指数环比上涨。集运：本周CCFI 环比+21.7%，同比-10.3%；SCFI 环比+16.3%，同比+99.2%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI 为1063 点，环比-5.6%，同比-36.4%。油运：本周BDTI 环比+6.4%，同比+3.2%；BCTI环比-7.3%，同比-21.1%。干散货运输：本周BDI 环比-30.8%，同比+40.0%。油运供需向好，看好旺季反弹，推荐中远海能。
　　公路铁路：高速公路货车通行量同比下滑1%，公路货运整车流量指数同比增长13%。上周（1 月1 日-1 月7 日）全国高速公路货车通行量为4889.8 万辆，同比-1%。2024 年1 周G7 全国公路货运整车流量指数为126.45，同比+13%。全国主要公路运营主体1 月12 日收盘股息率9 家高于中国十年期国债收益率（当前为2.52%），板块配置比较有性价比。
　　利率下行市场防御风格，重点关注高股息板块，推荐招商公路。
　　风险提示
　　需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。