互联网传媒行业：MR内容行业跟踪报告(一)：APPLEVISIONPRO预售即售罄 哪些MR内容值得期待？

　　Vision Pro 预售开启：Apple 空间计算新产品Vision Pro 预售已于太平洋时间1月19 日早上5 点、北京时间21 点开启，受此催化，Apple 美股股价于1 月18、19 日分别上涨3.26/1.55%。根据TechWeb 等媒体消息，预售开启半小时实体店即已售罄，采取“先购先得”模式的线上预购的发货时间也已延迟，足见消费者对于Vision Pro 的热情。目前Vision Pro 有256G、512G、1T 三种储存规格选择，最低价格3499 美元；京东国际商城预售已同步上架，京东价格尚待发布。
　　哪些MR 内容值得期待？1）Apple 公布Vision Pro 初始版本提供25 个内置应用，包括如浏览器Safari、幻灯片应用Keynote、白板应用Freeform、Apple TV等，覆盖社交、办公、影音娱乐、日常生活等多领域，大部分已登陆iOS/ iPadOS。
　　2）Vision Pro 此前多次开发者实验室反响良好，重点强调空间计算概念，初步推动空间摄像功能。空间摄像功能已于iPhone 15 Pro 首次应用，我们认为，空间摄像或有机会实现对于照片、视频拍摄的迭代升级，有望推广到广泛的用户创作群体，开启空间摄像新时代。3）同时，我们根据各第三方、研发团队方的信息，梳理有望在Vision Pro 上市后较早上线的应用，主要涉及方向为社交办公、影视游戏类。值得注意的代表产品有：Office 系列办公套件、ZOOM 视频会议、工业生产软件CAD 等生产力工具，迪士尼plus、HBO 等流媒体平台，以及“切水果”Super Fruit Ninja、搞笑高尔夫游戏What the Golf等多款游戏。苹果在推广空间计算相关生产力工具的同时，亦称Vision Pro 是一款终极娱乐设备。
　　哪些相关产业方向、相关公司建议关注？我们看好MR 内容产业方向的发展潜力，有望受益于苹果Vision Pro 的正式推出与迭代实现突破，主要考虑：1）相比于包括Meta Quest 系列在内的VR 头显设备，Vision Pro 的提升主要在于高清晰度的显示，以及其采用语音、裸手、眼动追踪三大自然交互协同的方式，更重视轻交互模式，叠加visionOS 系统的空间计算功能，有望开辟创作者内容产出的全新方向。我们认为，短期内轻度游戏及偏轻交互的社交、办公类应用在产品逻辑方面和Vision Pro 更适配，且已有较多厂商布局；利好与Apple 有过合作经验的厂商，其产品有望在Vision Pro 正式推出后较快上线；关注拥有热门IP 版权储备的传媒厂商；2）全球MR 产业布局进一步完善，其他海外大厂也推进MR 相关布局。Meta Quest 实现与Apple 空间视频功能串联，为Quest 用户提供3D 生态及空间计算内容的新体验。索尼推进PSVR 更新换代，完成空间内容创作工具设计升级。在VR 游戏、AR 医疗等方向持续有新产品新应用涌现。
　　投资建议：Apple Vision Pro 发布预售热度高，一方面引起广泛讨论和尝试体验，若有体验完整度、创新性高的应用涌现，有望借力热度实现破圈，实现Vision Pro的销售量、应用用户体量超预期，从而推动MR 内容行业的快速成长。另一方面长期Vision Pro 的持续迭代，有望开启空间计算时代，助力全球MR 内容生态建设，抬高MR 内容行业的长期发展天花板。维持互联网传媒行业“买入”评级。
　　看好方向：1）MR+游戏：考虑到VR 游戏此前已有多品类尝试和丰富产品线积累，休闲游戏与Apple Vision Pro 轻交互的产品逻辑有较强契合度，看好游戏产品上线发挥其在社媒的扩散能力引发关注，建议关注：恒信东方、宝通科技、恺英网络；2）MR+文旅、内容方向：看好在沉浸式文旅方向有深入布局形成完整的内容产出机制，其项目有产品落地创收，有望向MR C 端应用拓展的公司，建议关注：罗曼股份、丝路视觉、凡拓数创、风语筑、飞天云动。
　　风险分析：用户需求不及预期风险；MR 技术研发和产品迭代不及预期风险；MR行业竞争加剧风险；国内外政策风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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