汽车行业跟踪:问界OTA升级全国范围城区NCA 1月首夺新势力交付月冠

2024-02-04 16:55:06 和讯  信达证券陆嘉敏
  问界M5、新 M7 智驾版全国范围高阶智驾OTA 升级,升级全国范围城区NCA。2 月2 日,根据AITO 汽车微信公众号,AITO 系列车型迎来OTA 重磅升级,包括12 项新增内容。智驾功能覆盖全国的高速、高架、快速路,适用范围包括大小城市和乡镇城区,可用路段高达99%。完成升级后,车辆可及时避让异形障碍物和斑马线上行人,能够应对机动车与非机动车混行的道路。相比小鹏无图智驾按城市开拓的路线,我们认为当前华为ADS 2.0 高阶智能驾驶可用路段更广,华为已经处于智驾领域第一梯队。
  在智驾能力的加持下,问界首度成为新势力销量月冠。2024 年1 月,AITO 全系交付新车32973 辆,环比+34.76%,其中24 天单日交付破千,首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。问界新M7交付再创新高,单月交付31253 辆,自2023 年9 月上市以来,问界新M7 目前累计大定已超14 万辆。其他品牌方面,经历了23 年底冲量促销后,大部分品牌1 月交付出现环比下滑,理想/埃安/极氪/零跑/蔚来/哪吒/小鹏/岚图月交付分别为3.1/2.5/1.3/1.2/1.0/1.0/0.8/0.7 万辆,环比-38.1%/-45.7%/-7.0%/-34.1%/-44.2%/95.4%/-59.0%/-29.7%。我们认为随问界交付逐渐放量,智驾能力迭代加速,问界品牌竞争力有望逐渐提升,建议重点关注华为产业链。
  投资建议:2024 年中国车市在内需平稳、供给打开、出口增长等因素推动下,我们预计总量层面上有望保持平稳向上。结构层面,重点把握“强势整车产业链+智能化+零部件出海+底盘后市场”四大增量主线,挖掘超额机会。整车按新车周期+智能化布局,推荐【长安汽车、比亚迪】等,建议关注【理想汽车、零跑汽车、小鹏汽车、吉利汽车、长城汽车】。零部件围绕重点产业链展开,建议关注:①强势整车产业链:华为汽车产业链【赛力斯、江淮汽车、信质集团、博俊科技、星宇股份、沪光股份、川环科技、上声电子、上海沿浦、瑞鹄模具】,理想汽车产业链【博俊科技、秦安股份】;②智能汽车核心增量零部件【德赛西威、保隆科技、拓普集团、伯特利、华阳集团、均胜电子】;③汽车零部件出海【模塑科技、银轮股份、拓普集团、爱柯迪、旭升集团、文灿股份、嵘泰股份】;④汽车后市场【冠盛股份、正裕工业】等。
  本周汽车板块录得下跌。本周(1.29-2.2)汽车板块-10.4%,居中信一级行业第15 位,跑输沪深300 指数(-4.63%)5.73pct,跑输上证指数(-6.19%)4.17pct。
  子板块均录得下跌。本周乘用车板块-9.40%,商用车板块-7.00%,汽车零部件板块-11.63%,汽车销售及服务板块-14.93%,摩托车及其他板块-12.91%。
  个股方面,乘用车、商用车板块无个股录得上涨;零部件板块中马传动(+42.13%)、福耀玻璃(+2.22%)、浙江世宝(+2.13%)录得上涨。
  国际速递:(1)丰田汽车2023 年全球销量超1123 万辆,同比增7.2%;(2)比亚迪:已签署匈牙利乘用车工厂的土地预购协议;(3)韩国去年汽车出口276 万辆,创八年新高;(4)英飞凌与本田签署谅解备忘录,在汽车半导体领域展开合作;(5)年产能将达五万辆,广汽埃安首座海外生产基地已开工建设。
  国内快讯:(1)宁德时代、滴滴成立合资公司,布局换电网络生态;(2)小鹏汽车XNGP 城市导航辅助驾驶能力可用范围覆盖243 城;(3)长城汽车坦克700 Hi4-T 开启预售,预售价为46.8 万元和50.8万元;(4)华为推送覆盖全国的高阶智驾,首先推送问界车型。
  本周碳酸锂周均价环比上涨,铜、冷轧板、铝、聚丙烯、天然橡胶周均价环比下降。碳酸锂均价周环比+0.62%,铜均价周环比-0.18%,冷轧板均价周环比-0.25%,铝均价周环比-1.15%,聚丙烯均价周环比-1.47%,天然橡胶均价周环比-2.97%。
  风险因素:汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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