传媒互联网周观点：首批进口版号下发 VISION PRO正式发售

报告摘要：
腾讯DNF手游在内的32 款进口版号下发，行业供给稳定。2 月2 日下发了今年第一批进口游戏版号，共有32 款游戏版号过审，包括3 款客户端游戏、23 款移动游戏、5 款游戏机游戏。重点产品包括腾讯《地下城与勇士:起源》《星之卡比 新星同盟》、《太鼓之达人》、网易《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英网络《纳萨力克:崛起》、完美世界《钓鱼:北大西洋》、名臣健康《境界刀鸣》、一星辉娱乐《三国群英传:策定九州》。上周版署发放了115 款国产游戏版号，数量创近期新高，行业整体供给稳定，主管部门支持游戏行业健康发展的政策方向不变，态度明确。建议关注完美世界、恺英网络、腾讯、网易等。
Vision Pro 正式发售，关注应用生态及场景建设。北京时间2 月3 日0点，苹果VisionPro 正式在美国上市发售。在内容生态方面，苹果表示将有超过100 万个原手机或者iPad 平台移植过来的应用上线，同时首发的原生应用也达到了600 个。据VR 陀螺测评，根据不同的板块划分了如“必须体验的Apps”、“AppleVisionPro 最佳应用”“AppleArcade”、“以全新的方式做你喜欢的事”等专栏。内容覆盖办公、社交、娱乐、艺术、设计等全领域内容。建议关注在MR 相关技术拥有资源禀赋的标的、以及布局MR 内容端的标的。
海外巨头持续投入AI，用户端与收入端均有积极带动。1）META：继续加大AI 算力投资，预计2024 年采购约35 万H100，年底达到60 万H100的等效算力；2）微软：人工智能带动Azure 营收增长6%，高于去年三季度的3pcts，微软AzureAI 客户达5.3 万名，其中1/3 为过去一年新增客户。GitHub 收入同比增长超过40%，目前拥有1300 多万GitHub Copilot付费用户，季度环比增长30%；3）谷歌：将推出Gemini Ultra AI 模型，正在试验Gemini AI 搜索功能，利用Gemini AI 模型来支持广告产品。我们认为，海外科技巨头AI 的贡献度有所区别，但一致透露的信号均是会对人工智能将坚持甚至加大投入。AI 对业务的驱动力、影响力已经显现，产业趋势持续向上，建议关注巨人网络（2 月2 日正式完成游戏AI 大模型GiantGPT 的备案）、值得买，易点天下、盛天网络、昆仑万维、视觉中国等。
影视：大年初一定档7 部影片，关注上下游相关公司。截至目前大年初一已定档7 部影片，分别为《热辣滚烫》（新丽、大碗娱乐、中影、阿里影业等出品）、《飞驰人生2》（亭东影业、淘票票、猫眼、博纳等出品，猫眼发行）、《第二十条》（光线出品&发行）、《熊出没·逆转未来》（华强方特、横店、中影、万达、猫眼等出品，联瑞、中影、华强方特发行）、《红毯先生》（欢喜传媒、坏猴子出品，上狮发行）和《我们一起摇太阳》（联瑞出品）、《八戒之天蓬下界》，各影片已积极进入宣发期，结合今年春节假期时间较长等因素，预计整体档期票房有望持续增长。
卡游提交招股书，最高年收入41 亿。卡游是中国集换式卡牌领域的开拓者，2021/2022/2023Q1-Q3 营收分别为22.98/41.31/19.52 亿元。其中，来自集换式卡牌的收入分别为21.70/39.30/16.75 亿元，占整体营收的比例分别为94.4%/95.1%/85.8%。经调整净利润分别达7.95 亿元/16.20 亿元/5.78 亿元。
风险提示：技术及产品落地进展不及预期；影片定档数量不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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