深度*行业*电力设备与新能源行业2月第2周周报：两部门：建立健全电力辅助服务市场价格机制

光伏方面，本周（2.5-2.8，下同）硅料价格环比继续提升，春节前生产企业逐步减产关停或推动供需再平衡，老旧产能出清过程中产业链价格提升空间有限，春节后若需求明显提升，在供需关系作用下或推动产业链价格上升，建议优先配置具备成本优势的一体化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，电力运营商陆续开启风机框架招标，山东半岛北N2 等海风项目前期工作持续推进，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，1 月新能源汽车销量同比实现高速增长，保持高景气发展。产业链价格战背景下，部分产能有望加速出清，助推电池和材料环节盈利回归合理，新技术有望逐步提升渗透率，带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。储能环节，国内工商业储能及美国大储有望迎来较快增长，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨8.43%，其中新能源汽车指数上涨10.83%，风电板块上涨8.96%，工控自动化上涨8.78%，发电设备上涨7.74%，锂电池指数上涨7.45%，光伏板块上涨6.88%，核电板块上涨4.52%。
本周行业重点信息：新能源车：SNE research：2023 年，全球动力电池装机量约为705.5GWh，同比增长38.6%，其中宁德时代份额36.8%，稳居第一。比亚迪近期将推出秦和驱逐舰新配置车型，价格将下探至8 万元。
中汽协：2024 年1 月国内新能源汽车产销分别完成78.7 万辆和72.9 万辆，环比分别下降32.9%和38.8%。中国汽车动力电池产业创新联盟：2024年1 月，我国动力电池装车量32.3GWh，环比下降32.6%。其中，磷酸铁锂电池装车量19.7GWh ，占总装车量60.9%；三元电池装车量12.6GWh，占总装车量39.0%。光伏风电：国家发展改革委、国家能源局发布《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》。福建省发改委印发2024 年度省重点项目名单，其中涉及10 个海上风电项目，容量共计4.85GW。上海电气山东半岛北N2 场址海上风电900MW 项目柔性直流输电系统工程勘察设计招标，经升压整流后通过2 根±320kV 直流海缆登陆。印度ALMM 清单将于4 月生效，政府项目将不允许使用中国光伏组件。泰国总理赛塔宣布泰国将实施太阳能电池计划。欧盟委员会建议到2040 年，将欧盟的温室气体净排放量在1990 年水平的基础上减少90%，这将推动欧盟到2050 年实现碳中和。储能：国家铁路局 发改委等五部委联合印发《推动铁路行业低碳发展实施方案》，明确提出：
大力开发推广“源、网、车、储”一体化新技术。氢能：欧盟委员发表声明，已批准一项新计划以支持氢能基础设施建设，减少对天然气的依赖，从而推动实现碳中和目标。包括建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700 公里的氢传输和配送管道、建设大型储氢设施等。
本周公司重点信息：隆基绿能：公司拟使用公司自有资金3-6 亿元回购股份。亚玛顿：公司拟定增收购凤阳硅谷100%股权，募集配套资金不超过8.12 亿元。阿特斯：公司实际控制人、董事长瞿晓铧提议使用公司自有资金/IPO 超募资金5 亿-10 亿元以集中竞价交易方式回购公司股份。三一重能：公司提议加大回购力度，回购金额在此前1 亿-2亿的基础上提升至3 亿-5 亿元。当升科技：公司拟向矿冶集团发行股票不超过1.52 亿股，募资8-10 亿元用于补充流动资金。杉杉股份：公司计划以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额2.5-5 亿元，回购价格上限人民币18.60 元/股。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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