数字经济行业周观点：海外AI投资如火如荼 文生图迎来重大进展

　　报告摘要：
　　市场机会分析：
　　春节假期期间，海外AI 从投资和应用两个领域都取得了重大进展，OpenAI 计划自己搭建AI 基础设施、英伟达股价屡创新高以及文生图Sora 模型的突破性进展，进一步展现出GPT 产生后AI 的广阔应用场景和领先的产业、资本投资人对于AI 领域的极度看好。
　　当前我们建议关注四个方向：第一关注算力基础实施，尤其是以光模块为代表的海外配套类基础设施以及以华为为核心的国产算力；第二关注国内多模态AI 的追赶步伐；第三关注国内AI 应用的实际落地拓展；第四关注AI 多模态化后的监管识别带来的严峻挑战。
　　我们认为在节前的乐观行情以及海外趋势带动下，短期看春节后可能会复制2023 年春节后的AI 行情；中期由于宏观经济及流动性影响不排除有风险；但我们坚信中长期科技带来的产业趋势和政策推动的机制变化会带动相关公司价值持续提升。
　　春节期间AI 界有许多大事件发生。其中OpenAI Sora 发布，可生成高质量、时长高达1 分钟的视频；谷歌Gemini 1.5 发布，最高可支持1000万token 超长上下文；Sam Altman 正筹集资金支撑“自造AI 芯片”野心；英伟达发布Chat With RTX，本地部署版本大模型；春节期间英伟达股价持续大涨，市值超过亚马逊、谷歌等公司跻身美股三甲。
　　随着人工智能模型创作虚假视频的逼真程度不断提高，深度伪造技术被视为“巨大的社会威胁”。要应对相关挑战，要重视以下方面：第一，通过研发一系列虚假视频检测工具；第二，培养公众对虚假视频的辨别能力；第三，加强法规和政策对相关问题的监管力度。
　　相关标的
　　AI 应用落地：金桥信息、佳发教育、新致软件、润达软件；AI 识别监管：人民网、美亚柏科财税改革：博思软件、中科江南、税友股份；
　　数据要素：
　　数据基础设施：人民网；普元信息、三维天地、用友软件；安恒信息、天融信。
　　数据千行百业：
　　公共数据：易华录、国新健康、思特奇、德生科技等；- 交通运输：长久物流、中远海科、通行宝、隧道股份等；- 金融服务：银之杰；- 医疗健康：博思软件、中科江南、万达信息、久远银海；风险提示：AI 推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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