电子行业周报：中国全年VR出货量数据发布 乐观看待后市

　　本期投资提示：
　　一周板块回顾：1）2 月26 日至3 月1 日，海内外市场重点指数表现不一，国内市场疲软，海外市场火热。上证指数上涨0.74%，深证综指上涨3.33%，创业板上涨3.74%，申万电子指数上涨7.02%；海外市场方面，费城半导体指数上涨6.82%，道琼斯美国科技上涨2.26%，纳斯达克指数上涨1.74%，台湾电子指数下跌0.47%，恒生科技上涨2.60%，中国互联网50 下跌1.65%。2）重点个股涨幅前五的是：紫光国微（29.14%）、纳思达（25.40%）、复旦微电（23.79%）、光弘科技（21.80%）、欧菲光（13.82%）。
　　四季度全球智能手机出货量同比增长8%，中国全年VR 出货量同比下滑。（1）据IDC，2023 年第四季度，全球智能手机市场同比增长8%至3.24 亿台，进一步显现出企稳复苏的信号。新兴市场的复苏引领了下半年的市场反弹，推动全球智能手机市场跌幅收窄。中国全年VR 出货量同比下滑，但乐观看待后续市场表现。（2）本周，IDC 发布了最新的中国VR 出货量数据。中国全年VR 出货量同比下滑，主要系Top4 主力厂商未推出亮眼新品。
　　2023 年中国VR 市场出货46.3 万台，同比下滑58%，其中一体式VR 出货35.7 万台，分体式VR 出货10.6 万台。从竞争格局看，pico 仍呈现一家独大的态势，市占率56.6%排名第一，大朋 VR、NOLO、HTC、索尼分列第二到五名，市占率在5%-10%。展望未来，Vision Pro 发售有望带动产业链进一步投资与创新。Vision Pro 有望于2024 年进入中国内地市场，将带领国内VR 厂商加速高端线布局。随着Apple 下代产品研发进程，供应链体系将持续壮大，未来3 年内硬件成本也将加速下探。
　　蓝特光学：2023 年业绩快报点评：微棱镜业务兑现度高，营收大幅增长98%。营收净利双高增，此前因大客户方案变更影响业绩，如今成功实现困境反转。2023 年实现营业总收入7.54 亿元，较上年同期增长98%；归母净利润1.8 亿元，同比增长88%。Q3、Q4公司业绩连续高增，主要是受益于微棱镜业务的放量。此外，智能驾驶带动车载镜头和激光雷达需求增加，玻璃非球面透镜业务充分受益。通过产品结构升级及成本优化等措施，公司整体毛利率有所提升，利润端表现亮眼。
　　一周重要事：1）半导体：CINNO Research：3 月电视面板价格维持小幅上涨；TrendForce：
　　2 月PC DRAM 价格环比持平，PC 和服务器对DRAM 的实际需求弱于供应商预期。2）消费电子： DIGITIMES ：预计Q1 全球笔记本出货季减5.4%，台系保持七成份额受挑战；TrendForce：预估2024 年手机摄像头出货量增长3.8%至42.2 亿颗；信通院：1 月国内市场手机出货量大增68.1%，超3000 万部；TrendForce：预计全球服务器整机出货量年增2.05%；TechInsights：2023 年智能手机图像传感器市场规模略有增长，总收入超140亿美元。
　　风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；产业技术研发进展不及预期；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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