2024 年1-2 月百强销售金额累计同比-51%,销售面积累计同比-51%。
1)2024 年2 月,TOP10/20/50/100 房企的全口径销售金额、全口径销售面积分别为871 亿元、1,204 亿元、1,666 亿元、1,989 亿元;567 万平、797 万平、1,077万平、1,269 万平,当月同比分别为-61.1%、-63.4%、-62.3%、-61.6%;-61.3%、-62.1%、-61.4%、-60.1%。
2)2024 年1-2 月,TOP10/20/50/100 房企的全口径销售金额、全口径销售面积分别为2,027 亿元、2,864 亿元、3,872 亿元、4,544 亿元;1,234 万平、1,733 万平、2,321 万平、2,714 万平,累计同比分别为-49.2%、-50.8%、-50.6%、-50.5%;-52.9%、-52.6%、-52.1%、-51.4%。
3)2024 年2 月,20 家主流重点房企全口径销售金额同比均为负值,其中表现前三名为:绿地控股(全口径销售金额-44.4%,权益销售金额-44.4%)、建发房产(全口径销售金额-44.4%,权益销售金额-40.7%)、绿城中国(全口径销售金额-45.3%,权益销售金额-52.0%)。
2024 年1-2 月光大核心30 城商品住宅(不含保障)成交金额同比-45.8%,成交面积同比-45.1%,成交均价同比-1.3%,成交均价同比降幅较1 月有所收窄。
1)2024 年2 月,光大核心30 城商品住宅(不含保障)成交金额为1,400 亿元,同比-65.2%,其中北上广深杭蓉成交金额489 亿元,同比-68.8%,余下二线24 城成交金额911 亿元,同比-62.8%。
2)2024 年1-2 月,光大核心30 城商品住宅(不含保障) 累计成交金额为3,933亿元,同比-45.8%,其中,北上广深杭蓉累计成交金额1,797 亿元,同比-46.7%,余下二线24 城累计成交金额2,136 亿元,同比-45.0%。
3)2024 年1-2 月,光大核心30 城商品住宅(不含保障) 累计成交均价为21,833元/㎡,同比-1.3%(2024 年1 月为-5.2%),北上广深杭蓉累计成交均价为36,404元/㎡,同比-8.0%,余下二线24 城累计成交均价为16,333 元/㎡,同比+2.1%。
投资建议:当前我国房地产市场供求关系已发生重大变化,2024 开年监管层继续积极优化房地产政策,加快构建房地产发展新模式。供给侧看,监管提出金融业支持房地产责无旁贷,继续通过信贷、债券、股权等综合方式支持房地产融资,强调不同所有制房企融资“一视同仁”,建立城市房地产融资协调机制,提升经营性物业贷抵押率及用途等,优质房企融资性现金流有望提升;需求侧看,住建部提出充分赋予城市房地产调控自主权,地方政府“因城施策”加大需求侧购房支持力度,包括优化“认房认贷”,下调首付比例及按揭利率,进一步优化限购范围和普通住宅标准,对多孩家庭和人才购房给予进一步支持等;预计随地方政府楼市调控自主性进一步提升,2024年楼市的城市分化和区域分化或进一步加剧。
投资建议关注三条主线:1)看好具备片区综合开发能力,有机会参与超大特大城市的城市更新,市占率有望提升的稳健龙头房企,建议关注招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、华发股份、中国海外宏洋集团、万科A/万科企业、滨江集团。2)消费类商业公募REIT 积极推进,看好先发布局多元赛道,存量资产资源丰富,在商业地产赛道具备核心竞争力的房企,建议关注华润置地、龙湖集团、新城控股。3)看好我国产业园步入存量改革+创新发展期,逐步迈向专业化运营发展,公募REITs 利于产业园资产重估,建议关注上海临港。
风险分析:房地产行业宽松政策推进不及预期风险,房地产市场需求不及预期风险,房地产企业项目竣工不及预期风险,房地产企业多元化业务经营不佳风险等。
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(责任编辑:王丹 )
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