金融行业月报：理财新发收缩 公募存续扩张

　　理财新发收缩，公募存续扩张——2 月大资管市场月报2024 年2 月全市场发行理财产品3097 份，较1 月环比-28.1%，同比-7.1%。
　　公募基金新发环比有所下降， 2 月发行份额为360.97 亿份，环比-36.16%。
　　当前资本市场改革深化带来投融资生态繁荣，奠定资管产品发展基础。建议把握优质个股机遇，银行推荐战略再升级的平安银行，零售及财富管理标杆招商银行（A+H），财富管理战略地位提升的宁波银行。券商推荐大财富管理产业链具备较强优势的广发证券、东方证券。
　　银行理财：新发数量下行，存续规模收缩
　　2 月全市场发行理财产品3097 份，较1 月环比-28.1%。理财子新发产品1052份，较1 月环比-28.2%，新发数量下行推测由于春节错位原因所致。2 月末银行理财产品存续数量4.13 万份，较前一月末+0.24%；存续规模27.21 万亿元，较前一月末+3.81%。2 月末全市场新发产品业绩比较基准较1 月末下行6bp 至3.27%。2 月养老理财存续规模较上一月末环比+0.68%至1046亿元；养老理财月度年化收益率较1 月+0.33pct。2 月全市场共有2073 只理财产品破净，占比3.83%，较12 月环比-0.05%，破净比例边际下行。
　　公募基金：存量规模扩张延续，新发环比下降
　　存量方面，根据Wind 统计，截至2024 年2 月末，公募基金规模27.36 万亿元，环比+0.12%，同比+5.69%，继续上升。2 月公募基金发行份额360.97亿份，环比-36.16%。收益方面，从产品类型来看，股票型基金、ETF、混合型基金指数，近20 日分别上涨5.86%、5.72%、4.42%；从投资风格来看，成长基金指数表现强劲，近一周及近一月分别上涨3.67%和4.72%。
　　券商资管：存量规模环比下降，新发份额环比下降存量方面，根据基金业协会数据，截至2023 年9 月末，券商资管规模6.12万亿元，季度环比-2%。增量方面，从新成立券商资管总数及份额看，2024年2 月新成立总数及份额分别为21 只、4.16 亿份，新发份额环比-60.43%。
　　从新发份额结构上看，债券型、股票型分别占比95.38%、4.62%。
　　私募基金：存量规模小幅下降，证券投资新增备案规模同比上升存量方面，根据基金业协会数据，截至2024 年1 月末，全市场私募基金产品数量15.38 万只，环比+0.44%，产品规模达20.33 万亿元，环比-1.20%，存量规模小幅下降。增量方面，根据基金业协会数据，2024 年1 月，私募证券投资基金新增备案695 只，同比-69.38%，新增备案规模169.41 亿元，同比+11.30%；私募股权投资基金新增备案189 只，同比-22.86%，新增备案规模204.08 亿元，同比-27.95%。
　　保险资管：险资运用余额稳步上升，资产配置比例保持稳健截至2023 年12 月末，保险资金运用余额达27.67 万亿元，同比+10.5%。
　　结构上看，银行存款2.72 万亿元，占比9.8%，环比+0.1pct；债券12.57万亿元，占比45.4%，环比+0.8pct；股票和证券投资基金3.33 万亿元，占比12.0%，环比-0.4pct，其他投资9.06 万亿元，占比32.7%。
　　信托：资产规模有所提升，发行规模环比下降
　　存量上看，根据信托业协会，截至2023 年9 月末，行业资产规模22.64 万亿元，季度环比+4.42%，同比+7.45%。增量上看，根据Wind 统计，2024年2 月信托产品共发行383 只，合计135.29 亿元，环比-38.44%。其中，证券投资信托新发13.92 亿元，环比+39.59%，占总新发规模比例10.29%。
　　风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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