电子行业周报：全球半导体市场呈现良好复苏态势；苹果发布M3MACBOOKAIR

　　核心观点
　　半导体：全球半导体市场在新年伊始表现强劲，存储芯片、AI 相关领域的需求增长成为2024 年全球半导体市场复苏的核心推动力；
　　消费电子：苹果新款M3 Macbook Air 强调对AI 的支持，反映苹果将加强在AI 终端方向上的投入力度；
　　汽车电子：春节扰动2 月国内汽车市场销售表现，伴随节后复工复产，在政策支持、新品上市的推动下，预计国内车市需求有望逐步升温，新能源汽车渗透率将稳步上升。
　　行业动态信息
　　1、半导体：全球半导体市场在新年伊始表现强劲，存储芯片、AI 相关领域的需求增长成为2024 年全球半导体市场复苏的核心推动力
　　SIA 公布数据显示，2024 年1 月全球半导体行业销售额总计476亿美元，同比增长15.2%，环比下降2.1%。全球半导体销售额的同比增速从2023 年11 月由负转正以来，已连续3 个月实现同比正增长，且1 月同比增速达到2022 年5 月以来的最高水平。从地区来看，1 月中国销售额同比增长26.6%，美洲地区增长20.3%，除中国及日本以外的亚太其他地区增长12.8%，但日本和欧洲的销售额分别同比下降6.4%和1.4%。SIA 的统计数据反映全球半导体市场呈现良好复苏态势，逐步进入周期上行阶段。
　　存储芯片作为半导体领域的大宗商品，占据全球半导体市场2-3成的销售额，其周期性表现对半导体市场影响显著。目前存储芯片原厂坚定控产控价的态度，正推动存储芯片库存去化与价格持续上升。爆发式发展的AI 技术也在推动高性能计算芯片与高端存储芯片的需求。存储芯片以及AI 市场的表现成为2024 年全球半导体市场复苏的核心推动力。根据IDC 预测，2024 年全球半导体营收有望同比增长20%。其中，存储市场增长最强劲，增幅达52.5%；数据中心次之，增长45.4%。TechInsights 则将全球IC 销售额的增速由此前的16%上调至24%，主要原因是看好内存产品销售额大幅增长，内存产品销售额增速也由41%上调至71%。
　　2、消费电子：苹果新款M3 Macbook Air 强调对AI 的支持，反映苹果将加强在AI 终端方向上的投入力度
　　3 月4 日，苹果正式上架了新一代的MacBook Air，搭载M3 芯片是此次主要的升级点。新款MacBook Air 最高支持8 核心CPU 和10 核心GPU，以及最高24GB 的统一内存，处理性能相比搭载M1 芯片的MacBook Air 提升60%。新款MacBook Air 最高能实现18 小时的续航，与M1 款相同，比Intel 版本提升6 小时。值得注意的是，苹果在新款MacBook Air 的新闻稿中强调了AI，并在美区官网以“全球最佳的AI 消费级笔记本电脑”来形容这台M3 MacBook Air，表明苹果正试图在AI 领域与新型Windows 笔记本电脑展开竞争。根据苹果官方披露的信息，搭载M3 的新款MacBook Air 可以实现语音转文本、翻译、文本预测、视觉理解和相关的辅助功能。MacBook Air 也支持基于云的解决方案，让用户能够运行强大的生产力和创意应用程序，例如Microsoft Copilot for Microsoft 365、Canva 和Adobe Firefly。总体而言，M3 MacBook Air 对AI 的支持仍处于较为基础的阶段，虽然苹果很早便开始应用AI 技术，例如从M1 开始加入NPU 单元，但其更新迭代的步伐相对缓慢，目前正面临高通、Intel 等厂商的竞争压力。结合近期苹果宣布放弃造车业务，并全力投向AI 的决策来看，苹果正不断强化其新产品的AI 属性，硬件的AI 算力以及软件系统的AI 功能将是未来迭代的重点。至此，全球科技阵营的软硬件巨头已确认加强AI 终端竞争的力度，未来智能终端产品有望在AI 技术加持下迎来新一轮创新发展。
　　3、汽车电子：春节扰动2 月国内汽车市场销售表现，伴随节后复工复产，在政策支持、新品上市的推动下，预计国内车市需求有望逐步升温，新能源汽车渗透率将稳步上升根据乘联会数据，2024 年2 月乘用车市场零售达到109.5 万辆，同比下降21.0%，环比下降46.2%。今年累计零售313.3 万辆，同比增长17.0%。今年2 月出现同环比明显下降，主要是2024 年与2023 年春节时间存在差异，1 月份有部分销量的透支，影响2 月春节前的销量，春节后的价格战迅速升温，形成较大的观望走势，结合3 月的政策细则出台预期，均构成了不利于2 月份的销量走势。新能源乘用车方面，2 月新能源车市场零售38.8 万辆，同比下降11.6%，环比下降42.1%。2 月新能源车国内零售渗透率35.8%，较去年同期32%的渗透率提升3.8 个百分点，较1 月环比提升2.9 个百分点。春节假期结束后，各产业恢复正常运行状态，3 月的环比产销增长将较为迅猛。展望全年，预计车市需求有望逐步升温，维持良好增长态势。政策端，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，市场淘汰更新和换购更新的消费潜力将逐步体现。此外，随着国家努力推进新能源汽车、充电桩下乡，新能源汽车的渗透率将持续扩大。产品供给端，春节后是各大车企新品推出的重要时间点，在上游原材料成本持续下探，车企逐步具备规模效应的背景下，更多具有性价比的新款新能源车型即将推出，有利于促进消费者的需求释放。
　　4、投资建议：
　　半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（东芯股份、兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、模拟芯片（圣邦股份、南芯科技）、设备（长川科技）、材料（神工股份）；汽车电子：东山精密、韦尔股份。
　　消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电；
　　被动元件及其他：顺络电子、洁美科技、三环集团、风华高科。
　　5、风险提示：
　　未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；目前仍处于5G 网络普及阶段，相关技术成熟度还有待提升，应用尚未形成规模，存在5G 应用不及预期风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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