核心推荐:协鑫科技、天顺风能、三星医疗,福斯特,宁德时代。
光伏:海外拉货热度高,把握硅料见底后的投资机会。InfoLink 海关数据显示,2024年1 月中国共出口约21.9GW 的光伏组件,相比2023 年12 月的16.2GW 环比上升35%;二月出口约21.2GW 光伏组件,环比略降3%。从出口数据看,海外需求依然维持高景气增长,光伏需求即使在传统Q1 淡季,国内外依然表现出较高装机热度,全年装机需求可能会持续超预期。在需求端有望持续向好的背景下,重点推荐2024 业绩有望向好并具备高需求弹性的辅材环节福斯特、福莱特、赛伍技术、通灵股份等。以及钨丝金刚线市占率提升下的相关标的美畅股份、厦门钨业。组件价格酝酿上涨的情绪下,建议关注优先受益的一体化组件企业晶澳科技、晶科能源、阿特斯、天合光能、东方日升等。在产业链价格下行过程中,组件价格预期见底的情况下,建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技、通威股份。
风电&电网:2024 年1-2 月国内新增风电装机9.89GW,同比+69%,风电持续高增。3 月开始,海上风电开启海缆及主机招标,1-3 月多项海上风电核准也持续进行,上海出5.8GW 海上风电竞配,无论从短期需求还是长期空间,海上风电近期都开始持续催化。考虑到二季度开始,海上风电建设窗口期至,加之此前江苏、广东等影响因素正逐步解决,预期2024 年海上风电建设会按部就班进行,持续看好整个海上风电板块。风电板块,首推天顺风能,其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆,其次中天科技、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响,关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份;风电迈向深远海,重点关注漂浮式风机产业变化,首推亚星锚链。柔直送出工程所需的换流阀设备,较常规换流阀技术难度升级,价值量升级,关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS 龙头平高电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面,首推干变龙头金盘科技,干变更适配新能源发电站,海外认证丰富,海外需求攀升,率先获益;其次换流变压器中国西电、特变电工;有载分接开发龙头华明装备;电力线缆出口企业华通线缆,配电网板块企业许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
氢能:云南省首个绿色氢能源与液态阳光甲醇示范项目落地曲靖。云南绿色氢能源与液态阳光甲醇示范项目计划投资34.2 亿元,分两期建设,建设规模为年产绿氢1.5 万t/a、捕集工业二氧化碳8.4 万t/a、液态阳光甲醇6 万t/a;配套建设600MW 风光耦合发电装置;建设1 座加氢、加液态阳光甲醇、加注混氢燃气、加油“四合一”加注站;建设零碳物流园;配套投入氢、醇、混氢燃气新能源车辆662 辆。推荐方向:推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源;优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
储能:2024 年3 月W3 储能相关招标项目总规模约820MW/2220MWh。根据索比储能网,1)招标规模:3 月W3 储能相关招标项目总规模约820MW/2220MWh。其中,储能系统招标规模为47.75MW/95MWh,EPC 招标规模为535.7MW/871.46MWh。
2)中标规模:3 月W3 储能相关中标项目总规模约2100MW/7270MWh。其中,储能系统中标规模为50MW/100MWh,EPC 中标规模为210MW/410MWh。3)均价:3 月W3 EPC 投标均价为1.081 元/Wh,储能系统投标均价为0.613 元/Wh。推荐方向:建议关注国内外增速确定性较高的大储方向,首推阳光电源、东方日升、科华数据,以及三晖电气。
新能源车:智己L6 搭载全行业首个准900V 超快充半固态电池,小米SU7Pro/Max版本搭载宁德时代神行/麒麟电池。智己L6 将兼具安全、续航、快充三项特性,其中安全为半固态电池整包可实现无热蔓延不起火;续航可超1 千公里;快充则可实现准900V 超快充。携手清陶能源,智己L6 将有效缓解新能源车车主的三大核心焦虑。3 月28 日小米SU7,上市24 小时大定达88898 台,其中Pro 版本售价24.59 万元,采用94.3kWh 宁德时代神行电池,具备830 公里CLTC 续航;Max 版本售价29.99 万元,采用101kWh 宁德时代麒麟电池,具备800 公里CLTC 续航。固态电池稳步进展,建议关注三祥新材、东方锆业、瑞泰新材、上海洗霸、当升科技、金龙羽。锂电主产业链建议关注宁德时代、科达利、亿纬锂能、国轩高科、天赐材料、湖南裕能、德方纳米、尚太科技。
风险提示:新能源装机需求不及预期,新能源发电政策不及预期,宏观经济不及预期。
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(责任编辑:王丹 )
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