操盘必读：国务院第七次专题学习，要扎实做好资本市场改革发展工作；美股特斯拉7连跌，市值蒸发7500亿元

（一）重要市场新闻

1、美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨1.11%，标普500指数涨0.87%，道指涨0.67%。大型科技股多数上涨，英伟达涨超4%，谷歌、亚马逊涨逾1%，特斯拉跌超3%，连续七个交易日下跌，追平该公司美国IPO以来最长连跌天数，市值7天蒸发1037亿美元（约合人民币7511亿元）。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.34%。拼多多涨超9%，哔哩哔哩涨超7%，京东、爱奇艺、蔚来涨超5%，腾讯音乐涨超3%。

2、国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌3.01%，报2341.1美元/盎司；现货黄金一度下跌近3%，最低至2324.55美元/盎司，创近两年来最大单日跌幅。国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.1%，报82.14美元/桶。布油6月合约跌0.13%，报87.18美元/桶。欧洲主要股指集体收涨，英国富时100指数涨1.62%，创历史收盘新高；德国DAX 30指数涨0.65%，法国股指涨0.24%，欧洲斯托克50指数涨0.39%。

（二）宏观新闻

4月22日下午，国务院以“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”为主题，进行第七次专题学习，要扎实做好资本市场改革发展工作。加快完善资本市场基础制度体系，健全发行、交易、退市等关键制度，促进投融资良性循环和上市退市动态平衡。着力提升上市公司质量，严把发行上市准入关，促进上市公司增强回报投资者意识，提升投资价值。完善和加强资本市场监管，加大对违法违规行为的惩治力度。切实强化中小投资者权益保护，营造公开公平公正的市场环境。

（三）机构观点

磐耀资产：当下外围地缘局势动荡，贸易去全球化趋势越发凸显，全球经济基于安全而非效率优先，由此必然抬升成本进而导致通胀的提升，加之美国经济韧性导致的降息延后，权益市场整体估值受到压制。国内处在老龄化少子化的人口红利拐点，地产处在下行周期，科技和出口面临美国打压，制造业阶段性供需过剩等导致国内经济增速承压，经济恢复信心仍不足，需求侧逻辑大部分仍然不顺。因此，在内外不确定性的背景下， 高增长的概率在降低，我们认为确定性红利资产风格上仍然占优。新“国九条”出现进一步强化该逻辑，并且从红利资产目前股息率来看，目前仍然处在高位，相对于十年国债收益率仍有明显超额收益，并未高估。当然，那些和宏观经济弱相关，行业景气度向上的高质量成长的弱周期行业更加值得关注。阶段性的风格极致演绎，特别是类似于1月底2月初，包括上周上半周的这种阶段性无差别杀风格杀，也再次提供了可观的超额收益机会。

名禹资产：国九条系列政策利好中长期资本市场制度建设，已披露A股一季报盈利回升，但斜率可能不高，制造复苏出海、大宗涨价、消费修复是关注点；地缘政治因素和强势美元下，外盘波动加剧，人民币贬值压力增加，或对A股有一定扰动。综合来看，市场运行环境仍然较为复杂。市场风格上，年报披露季，具有相对避风港性质，有业绩确定性的大盘、红利、低估值方向逐渐成为市场共识，或继续占优。同时部分优质小盘成长股过度超跌，4月财报季过后，5月日历效应上成长风格相对较强，可提前关注优质错杀小盘、成长个股。一季报有望超预期的角度，关注部分上游资源品，如铜铝基本金属、化工等，受益供给约束、全球制造业复苏、需求边际好转带来的商品价格持续景气。十债利率再创新低，关注煤价企稳反弹预期增强的煤炭股，及同样高股息的银行、公用事业。关注出口景气、外需强劲的家电、工程机械、汽车。关注符合经济结构转型和新质生产力要求的方向如AI。

私募排排网：周一红利板块出现调整，导致市场赚钱效应欠佳，资金可能会更加趋于谨慎。另外，宏观经济未见明显回暖，中东地缘冲突加剧，美联储6月降息或落空，人民币汇率承压。财报季以及五一长假将至，避险情绪升温。因此我们认为，短期来看，当下行情应该谨慎为主，A股短期可能很难有大的表现，更多会是弱势震荡为主。但拉长周期来看，我们认为A股市场有望迎来中期反转行情，这一波调整已经较为充分，市场上行压力已经得到较为充分的释放。同时无论从估值、破净率、风险溢价等指标来看，当前市场底部特征比较明显。另外，新“国九条”对A股市场投资生态带来的正面影响会慢慢得到体现。

（四）行业掘金

1、网络空间部队和信息支援部队正式成立，是应对网络空间复杂战场的专业技术兵种；信息支援部队是战略性兵种，是支援各军兵种在联合指挥作战中统筹网络信息体系建设运用的关键支撑。现代战争中，新质战斗力的主体形态是基于信息化智能化的体系作战能力，是集综合感知、实时指控、精确打击、全维防护、聚焦保障于一体的整体能力。信息支援部队的成立有望进一步深化我军信息化进程，对电子对抗、数据链等具体技术领域或具重要牵引作用。信息通信、数据链、电子对抗等新质领域产业链将充分受益于信息支援部队成立，会带来新的军费预算增量空间，概念股包括天银机电(300342)，上海瀚讯(300762)，新劲刚(300629)等。

2、据报道，华为数字能源将于4月24日举办2024智能电动和智能充电网络战略与新品发布会暨超充联盟启动仪式，华为DriveONE战略与新品发布将推出面向纯电和增程混动两大平台的全新动力(310328)域智能融合解决方案，同时也将发布全场景、全系列超快充解决方案，构建高品质产业生态。电机是车辆驱动系统的核心组成部分，其性能直接影响到车辆的动力、效率和安全性。随着智能化和电动化的快速发展，汽车行业正面临着前所未有的变革，对于各个汽车厂商来说，具备自主研发和创新能力将成为争夺市场份额的关键。DriveOne电机的出现将促进电机技术的不断进步和发展，将为相关产业链带来新的发展机遇和空间。概念股包括富临精工(300432)，永贵电器(300351)，特锐德(300001)等。

3、日前，多地启动新一轮制造业数字化转型行动，加速推进新型工业化进程。包括广东、江苏、浙江、上海等在内的各地政府提出了一系列政策，以推动制造业的数字化、网络化和智能化转型发展。这些政策包括提供财政补贴、税收优惠、融资支持等以鼓励企业采用数字化技术和设备。新型工业化是以信息化为驱动力，推动传统工业向数字化、网络化、智能化方向发展的过程，而制造业数字化转型是实现新型工业化的关键一环。在顶层设计指引、地方践行的协同联动下，我国制造业数字化转型步伐不断加快，已取得显著成效。工业和信息化部披露数据显示，截至2023年12月底，我国已培育421家国家级示范工厂、万余家省级数字化车间和智能工厂，概念股包括东土科技(300353)，金自天正(600560)，必创科技(300667)等。

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