医药生物行业点评：Q1公募医药持仓下降明显 非医药基金重回低配

　　Q1 公募医药持仓下降明显，非医药基金重回低配。公募基金2024 年一季报披露完毕，截止2024 年3 月31 日，公募基金全部重仓持股中，A股医药股的持仓比例为11.13%，环比下降2.54 个百分点，同期A 股医药生物（SW）板块的市值占比为7.19%，公募基金医药持仓整体处于超配状态。若扣除医药主题基金后，非医药基金的A 股医药股持仓比例为6.92%，较2023Q4 降低1.79 个百分点，结束连续五个季度环比增加，重回低配状态。整体来看，Q1 基金主要加配化学制剂、中药，减配医疗研发外包、医院、疫苗等板块。Q1 公募医药持仓具体情况来看：
　　1）2024Q1 持有基金数最多的前十位公司：恒瑞医药（616）、迈瑞医疗（500）、科伦药业（251）、智飞生物（178）、药明康德（129）、爱尔眼科（122）、百济神州-U（109）、惠泰医疗（105）、人福医药（103）、东阿阿胶（101）；
　　2）2024Q1 持有市值最多的前十位公司：恒瑞医药（429 亿元）、迈瑞医疗（397 亿元）、药明康德（131 亿元）、爱尔眼科（106 亿元）、联影医疗（105 亿元）、智飞生物（91 亿元）、科伦药业（71 亿元）、惠泰医疗（65 亿元）、泰格医药（61 亿元）、东阿阿胶（57 亿元）；3）2024Q1 持仓占流通股本比例最高的前十位公司：九典制药（32.51%）、微电生理-U（31.74%）、百洋医药（31.54%）、迈威生物-U（30.42%）、悦康药业（26.50%）、百济神州-U（23.25%）、惠泰医疗（22.77%）、澳华内镜（21.64%）、荣昌生物（20.50%）、泰格医药（19.72%）；4）2024Q1 加仓占流通股本最多的前十位公司：智翔金泰-U（+9.44%）、迈威生物-U（+9.07%）、英诺特（+9.06%）、百诚医药（+8.87%）、诺泰生物（+6.96%）、九典制药（+6.66%）、亚辉龙（+6.61%）、微电生理（+6.34%）、百洋医药（+6.02%）、泽璟制药（+4.90%）；5）2024Q1 减仓占流通股本最多的前十位公司：普瑞眼科（-14.10%）、海创药业-U（-11.63%）、太极集团（-9.11%）、毕得医药（-8.89%）、迪瑞医疗（-8.38%）、亚虹医药-U（-7.95%）、药明康德（-7.86%）、安杰思（-7.42%）、药康生物（-6.72%）、采纳股份（-6.38%）。
风险提示：医药政策变动超预期风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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