产业周跟踪：广东海风限制性因素解决在即 氢能定位再提升

　　投资要点：
　　新能源汽车和锂电板块核心观点：以旧换新补贴倾斜新能源车，低空示范项目持续落地。1）电动车：中央以旧换新补贴落地，明显倾新能源车；2）低空经济：峰飞载人eVTOL获TC认证受理，地方政府持续推进低空示范应用。
　　光伏板块核心观点：受集中式并网节奏影响国内3月光伏新增装机同比有所下滑，全年装机仍有望超市场预期。受到淡季、集中式光伏并网节奏等因素影响，国内3月光伏新增装机为9.04GW，同比下降32%，环比下降42.4%，但随着地面电站项目在春节后重启，5-6月集中式项目有并网预期，同时叠加组件价格有所下降以及政策端利好因素，我们预计二季度各月国内新增装机会恢复环比上升趋势，国内全年装机仍有望超市场预期。
　　风电板块核心观点：帆石二项目启动风机招标，海风板块情绪有望回暖，重视当前的低位布局机会。1）中广核帆石二项目启动风机招标，广东海风项目群有望陆续启动；2）年报&Q1业绩的利空已基本出尽，板块情绪正处于谷底，重视当前的上车机会；3）装机数据更新：3月风电新增装机5.61GW，同比增长23%。
　　储能板块核心观点：财政部及南方电网分别发文支持新型储能建设，储能电池多元化趋势明显。1）财政部发文将“独立新型储能”纳入专项债券支持范围，南方电网印发新型储能调度运行规则，全力提升新型储能利用率；2）3月储能电池总产能约93GWh环比下降48%，储能电池多元化趋势明显。
　　电力设备及工控板块核心观点：英国公布580亿英镑电网大规模升级计划，Optimus预计 24年底应用、25年底销售。1）英国公布580亿英镑电网大规模升级计划，投建约4000英里海底电缆及1000英里陆上电缆；2）制造业供需同步回暖，规上工业企业利润延续增长；3）Optimus预计 24年底应用、25年底销售，国内厂商迭代速度超预期。
　　氢能板块核心观点：重申能源体系定位，氢车增长潜力提升。1）顶层设计再落码，领导人考察调研氢能产业；2）燃料电池车辆一季度产销同比增长，鹏飞集团获最大氢能重卡订单。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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