医药生物基金持仓专题报告：大幅减仓 布局低位

1、整体持仓变化：医药持仓占比大幅下降，全基医药持仓下滑更明显医药持仓变化：2024Q1全部公募基金的重仓持股中，公募基金医药持仓占比为10.97%，环比下降2.60pct，医药持仓占比达到自2023Q2以来最低值。拆分来看，医药主题基金医药持仓占比为95.13%，环比下降0.35pct；剔除医药主题基金后医药持仓占比为5.81%，环比下降1.55pct。
相对配置比例：2024Q1全部基金整体医药超配3.78%，超配比例环比下降1.62pct。拆分来看，医药主体基金超配医药87.94%，环比提升0.62pct；剔除医药基金后全基金低配医药1.37%，低配比例环比扩大0.58pct。
2、细分子版块变化：化学制剂、医疗设备占比持续提升，CXO占比持续下降2024Q1细分板块持仓市值占比（按细分板块基金持仓总市值占基金医药总持仓市值比例计），前五大细分板块分别为：化学制剂（27%）、医疗设备（21%）、CXO（9.4%）、中药（9.2%）；环比来看，2024Q1环比持仓增加最多的板块为化学制剂（+5.4pct）、医疗设备（+2.4pct）、中药（+1.3pct）；环比减持最多的板块为CXO（-5.8pct）、疫苗（-1.6pct）、医院（-1.2pct）。
2024Q1细分板块持仓基金数前五大分别为：化学制剂（2057）、医疗设备（966）、其他生物制品（888）、中药（877）、医疗耗材（461）；环比来看，2024Q1持有基金数量环比增加最多的细分板块分别为医药流通（+73）、中药（+41）、体外诊断（+11）；持有基金数量环比减少最多的细分板块分别为CXO（-337）、疫苗（-234）、医疗设备（-203）。
3、 重仓个股变化：多家化药及创新药龙头持仓比例提升2024Q1全部基金重仓医药持股总市值TOP20为：恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、联影医疗、智飞生物、科伦药业、惠泰医疗、泰格医药、东阿阿胶、长春高新、金域医学、片仔癀、新产业、鱼跃医疗、华润三九、百济神州-U、人福医药、同仁堂、信达生物。
2024Q1季度增持股数TOP5为：中国生物制药、科伦药业、三生制药、华润双鹤、鱼跃医疗；2024Q1减持股数TOP5为：美年健康、药明生物、药明康德、爱尔眼科、智飞生物。
2024Q1基金持股占流通股比例TOP10为：九典制药、微电生理-U、百洋医药、迈威生物-U、百济神州-U、惠泰医疗、澳华内镜、荣昌生物、泰格医药、诺泰生物。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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