特高压行业跟踪报告：24年国网第六批采购(特高压项目第一次)设备中标概览

　　2024 年国网第六批采购（特高压项目第一次设备招标采购）开标，主要涉及4 条直流特高压线路。2024 年4 月30 日，国家电网发布2024 年第六批采购（特高压项目第一次设备招标采购）中标公告，本次采购项目包括哈密～重庆、金上～湖北、宁夏～湖南、青藏扩建共4 条特高压线路；本次招标涉及总金额9.89 亿元，其中格尔木±400 千伏换流站扩建工程和拉萨±400 千伏换流站扩建工程为本次招标的重点，分别占中标金额的47.15%和40.47%。
主要设备中标情况：
　　1）换流阀：总中标3.37 亿元。其中许继电气1.79 亿元（53%）、中国西电1.58亿元（47%）；
　　2）换流站二次系统：总中标1.14 亿元。其中国电南瑞1.14 亿元（100%）；3）二次设备：总中标1.06 亿元。其中国电南瑞0.99 亿元（94%）、许继电气0.07 亿元（6%）；
　　4）特高压站内材料：总中标0.96 亿元。其中中国电建0.24 亿元（25%）、森特股份0.19 亿元（19%）、陕西建工0.18 亿元（19%）、申菱环境0.18 亿元（19%）、湖南大力电力建设集团有限公司0.17 亿元（18%）；5）电抗器：总中标0.45 亿元。其中中国能建0.23 亿元（51%）、西安中扬电气股份有限公司0.22 亿元（49%）；
　　6）组合电器：总中标0.51 亿元。其中平高电气0.27 亿元（52%）、中国西电0.25 亿元（48%）。
投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注：
　　1） 站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。
　　2） 站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。
　　3） 绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。
　　4） 钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。
风险提示：电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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