中证A50指数再添场外增强投资利器 浦银安盛中证A50指数增强基金正式发行

年初以来，伴随“国九条”等利好政策的不断推出，叠加全球流动性改善，A股市场正逐步回温，中国核心资产的配置价值也重新受到投资者的高度关注。同时，资金流向显示出对特定行业板块的偏好增强，新能源、科技及部分消费领域成为资金追逐的热点。

据悉，浦银安盛基金旗下浦银安盛中证A50指数增强型基金（A类：021256、C类：021257）于5月9日起正式发行，作为市场上首只跟踪中证A50指数场外增强型产品，该基金将为广大投资者布局中国核心资产再添一款新的投资利器。

发布于今年初的中证A50指数是当前市场最具代表性的核心资产指数之一，也被誉为中国的“新漂亮50”指数。该指数从各行业龙头上市公司证券中，选取过去一年日均自由流通市值最大的50只证券作为指数样本，同时满足各中证二级行业入选数量不少于1只，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

从行业分布来看，中证A50指数具备细分行业覆盖更广、权重更分散的特点。Wind数据显示，相较于仅覆盖29个中证三级行业的MSCI中国A50和上证50指数，中证A50指数覆盖了多达50个中证三级行业，尤其是包括数据中心、半导体设备等在内的新兴产业细分行业均有涉及。成分股方面，中证A50指数囊括了贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安、招商银行、美的集团(000333)等一众盈利能力突出的行业龙头。

广发证券研究数据显示，中证A50指数成分股2024年净利润增速和净资产收益率（ROE）有望达到19.0%和13.9%，显著优于MSCI中国A50、上证50和沪深300等同类指数。出色的盈利能力也赋予了指数更好的表现，根据Wind统计，截至4月30日，中证A50指数自基日（2014.12.31）以来，累计涨幅达到43.53%，相较同期MSCI中国A50、上证50和沪深300涨幅，分别超赢39.12%、45.46%和39.28%。

除了指数本身的魅力，本次发行的浦银安盛中证A50指数增强型基金还将通过多重量化增强策略追求超额收益。首先，运用多因子模型进行选股，作为基金α收益的首要来源；而且，在传统多因子选股模型的框架下，还会对选用因子进行定期配置轮换，从而更好的适应多变的市场环境。第二，通过自主研发的量化行业模型应对行业“电风扇”，该模型研究覆盖了7大板块包含27个申万一级行业。第三，利用事件驱动模型，以事件发生为触发，投资相关主题股票，获取相对收益。此外，基于中证A50指数成分股数量少、趋同度高的特点，浦银安盛基金还针对A50指数增强定制开发了配对交易模型，增加增强效果。

事实上，这套量化增强策略的有效性已在实战中得到体现。以同类指数增强产品浦银安盛沪深300指数增强A为例，该基金一季报数据显示，截至3月31日，自其2010年12月10日成立以来，累计净值增长率达到72.26%，相较同期业绩比较基准收益率斩获了30.46%的超额收益，同时跑赢同期沪深300指数涨幅达到59.00%。

随着浦银安盛中证A50指数增强型基金的发行，不仅填补了中证A50指数增强的市场空白，而且在当前市场基本面与流动性改善的环境下，有助于投资者更好地把握核心资产配置价值回归的投资机遇。

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