计算机行业周报：特别国债或加速信创及行业信息化支出

　　财政政策持续发力，超长期特别国债有望在二季度集中发行。3 月5 日，国务院总理李强在2024 年政府工作报告中明确提出，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1 万亿元。4 月17 日，国家发展改革委副主任刘苏社在国新办举行的新闻发布会上介绍，超长期特别国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。4 月30 日，中共中央政治局会议定调：
　　要及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度。根据财联社，为全力保障超长期特别国债发行工作平稳顺利开展，财政部国库司决定召开超长期特别国债发行动员部署会议，会议时间定于5 月13 日上午9 点。此次超长期特别国债推进节奏紧凑，我们预计有望在二季度启动并集中发行。
　　特别国债有望拉动信创及电力、医疗、交通、铁路等重点领域的IT 建设需求。2024年超长期特别国债项目储备范围包括能源安全、产业链供应链安全、城市基础设施和保障性安居工程配套基础设施、交通物流重大基础设施等。针对高水平科技自立自强，今年政府工作报告中提到高水平科技自立自强的内容，主要包括：强化基础研究系统布局、部署实施一批重大科技项目、加强颠覆性技术和前沿技术研究、推进共性技术平台、中试验证平台建设等内容。
　　新一轮大规模设备拉动需求更新。国家发展和改革委员会主任郑栅洁3 月6 日表示，初步估算设备更新将是一个年规模5 万亿以上的巨大市场。近期，国家发改委会同有关部门研究制定了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出实施设备更新行动，重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7 个领域。
　　投资建议：关注信创及重点领域行业IT 方向。
　　信创：对应高水平科技自立自强方向，相关受益标的包括纳思达、中国长城、中国软件、诚迈科技、太极股份、麒麟信安、龙芯中科、海光信息、中科曙光、神州数码、拓维信息、金山办公、东方中科、软通动力、海量数据等。
　　电力：对应能源安全方向，叠加大规模设备更新需求，国网换帅落地，我们预计智能化招标有望加速，电力信息化全年依旧有望保持高景气，相关受益标的包括：国能日新、国网信通、东方电子、智洋创新、科远智慧、安科瑞、朗新集团等。
　　医疗：医疗是基础民生领域，叠加大规模更新改造需求，相关受益标的包括嘉和美康、卫宁健康、创业慧康等。
　　交通：对应交通物流重大基础设施方向，叠加交通是设备更新改造的重点领域，有望受益于2019 年高峰后的路侧设备替换，相关受益标的包括千方科技、万集科技、金溢科技、通行宝、皖通科技等。
　　铁路：对应交通物流重大基础设施方向，叠加设备更新改造需求，我们认为铁路信息化投资景气度有望超预期，对应相关受益标的包括智洋创新、思维列控、辉煌科技等。
　　风险提示：宏观经济下行风险、政策落地不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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