电子行业周跟踪：苹果发布M4芯片 24Q1全球半导体销售额同比+15.2%

　　投资要点
　　市场整体：本周（2024.05.06-05.10）市场涨跌分化，上证指数涨1.60%，深圳成指涨1.50%，创业板指数涨1.06%，科创50 跌0.04%，申万电子指数跌0.89%，Wind 半导体指数跌0.54%，费城半导体指数涨1.95%，台湾半导体指数涨1.98%。细分板块中，周涨跌幅前三为电子化学品（+0.37%）、集成电路封测（-0.09%）、消费电子（-0.42%）。从个股看，涨幅前五为：宝明科技（+25.49%）、濮阳惠成（+19.31%）、久量股份（+16.55%）、鹏鼎控股（+12.68%）、银河磁体（+12.24%）；跌幅前五为：四会富仕（-30.24%）、*ST贤丰（-22.77%）、ST 华微（-22.58%）、ST 英飞拓（-22.54%）、*ST 超华（-22.54%）。
　　行业新闻：苹果发布M4 芯片。苹果发布搭载M4 芯片的新款iPad Pro。
　　M4 芯片以第二代3 纳米制程工艺打造，采用SoC 架构，搭载全新最多达10核的中央处理器，包含4 大核6 小核，运算速度最高可达每秒38 万亿次。SIA：
　　2024Q1 全球半导体销售额同比+15.2%。美国半导体行业协会（SIA）最新数据显示，2024 年第一季度全球半导体销售总额为1,377 亿美元，同比增长15.2%，环比下降5.7%。2024 年3 月份的销售额则同比下降0.6%。预计年内市场将继续增长且全年将达两位数增长率。拜登政府撤销高通和英特尔向华为出售半导体的许可证。多家外媒援引消息称，拜登政府进一步收紧了对华为的出口限制，撤销了美国芯片企业高通和英特尔公司向华为出售半导体的许可证。
　　重要公告：【中芯国际】发布2024 年第一季度报告，实现营收125.94 亿元，同比+23.36%；实现归母净利润5.09 亿元，同比-68.02%。【华虹公司】发布2024 年第一季度报告，实现营收32.97 亿元，同比-24.62%；实现归母净利润2.22 亿元，同比-78.76%。【炬光科技】拟使用超募资金及自有、自筹资金5,000 万欧元购买ams-OSRAM AG 位于新加坡全资子公司ams-OsramAsia Pacific Pte. Ltd.和位于瑞士全资子公司ams International AG 的微纳光学元器件部分研发和生产资产。
　　投资建议
　　2024Q1 全球半导体销售额同比+15.2%，SIA 预计年内市场将继续增长且全年将达两位数增长率。受益全球客户备货意愿提升，中芯国际一季度营收首次超过联电和格芯，成为仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂商。
　　当行业弱复苏态势持续，供应链本土化势头正盛，建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
　　风险提示
　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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