AI行业跟踪报告第33期：N公司测试需求持续提升 重点关注淳中科技

　　一、 AI 景气度持续向上，音视频显控领域蓬勃发展
　　1.1 英伟达发布新一代Blackwell GPU
　　新一代Blackwell GPU 算力大幅提升
　　2024 年3 月英伟达推出新一代AI 图形处理器芯片(GPU)架构Blackwell，并重磅发布采用该架构的GPU——B200 和GB200 产品系列。英伟达声称，训练一个1.8 万亿个参数的模型以前需要8000 个Hopper GPU 和15 兆瓦的电力。如今，2000 个Blackwell GPU 就能完成这项工作，耗电量仅为4 兆瓦。在具有1750亿个参数的GPT-3 LLM 基准测试中，GB200 的性能是H100 的7 倍，而英伟达称其训练速度是H100 的4 倍。
　　（1）下一代AI 平台：Blackwell
　　英伟达首席执行官黄仁勋将Blackwell 称为“推动新一轮工业革命的引擎”，并定义其为一个平台，基于Blackwell，衍生出GPU、AI 超级芯片、服务器、大型计算集群、云服务等多套解决方案。新的 B200 GPU 拥有2080 亿个晶体管，可提供高达20petaflops 的FP4 算力。Blackwell 拥有六项革命性的技术，可以支持多达 10 万亿参数的模型进行 AI 训练和实时 LLM 推理：
　　全球最强大的芯片：Blackwell 架构GPU 由2080 亿个晶体管组成，采用量身定制的台积电4 纳米（nm）工艺制造，两个reticle 极限GPU 裸片将10 TB/ 秒的芯片到芯片链路连接成单个统一的GPU 。
　　第二代Transformer 引擎：结合了Blackwell Tensor Core 技术和TensorRT-LLM 和NeMo Megatron 框架中的英伟达先进动态范围管理算法，Blackwell 将通过新的4 位浮点AI 支持双倍的计算和模型大小推理能力。
　　第五代NVLink：为提高数万亿参数和混合专家AI 模型的性能，最新一代英伟达NVLink 为每个GPU 提供了突破性的1.8TB/s 双向吞吐量，确保最复杂LLM 之间多达576 个GPU 之间的无缝高速通信。
　　RAS 引擎 ：Blackwell 支持的GPU 包含一个专用引擎，实现可靠性、可用性和服务性。此外，Blackwell 架构还增加了芯片级功能，利用基于AI 的预防性维护进行诊断和预测可靠性问题。这可以最大限度地延长系统正常运行时间，并提高大部署规模AI 的弹性，使其能连续运行数周甚至数月，并降低运营成本。
　　安全人工智能：先进的机密计算功能可在不影响性能的情况下保护AI 模型和客户数据，并支持新的本机接口加密协议，这对于医疗保健和金融服务等隐私敏感行业至关重要。
　　解压缩引擎：专用解压缩引擎支持最新格式，加快数据库查询，提供数据分析和数据科学的最高性能。未来几年，在企业每年花费数百亿美元的数据处理方面，将越来越多地由GPU 加速。
　　B200 由两个超大型Die（裸片）封装组合而成，黄仁勋用一句话描述了B200相对于前代产品的更新之处：“这是块非常非常大的GPU。”“大”既体现在尺寸：Blackwell GPU 的体积明显大于H100，采用台积电的4 纳米工艺蚀刻而成，整合了两个独立制造的裸晶，共有2080 亿个晶体管，而H100 芯片所拥有的晶体管数量为800 亿个；“大”也体现在性能：单块B200 GPU 能够提供高达20 PetaFlops（每秒千万亿次浮点运算）的FP4 八精度浮点运算能力，而H100则能提供4 petaflops 的FP4 八精度浮点运算能力。黄仁勋称，8 年时间，英伟达从Pascal 架构到Blackwell 架构，将AI 计算性能提升了1000 倍。
　　（2）GPU“新核弹”：GB200
　　GB200 将两个GPU 和一个Grace CPU 结合在一起，可为 LLM 推理工作负载提供30 倍的性能，同时还可能大大提高效率，与 H100 相比，它的成本和能耗最多可降低 25 倍。GB200 Grace Blackwell Superchip 集成了1 个Grace CPU和2 个B200 GPU，号称是全世界最强大的Grace 超级芯片。为了获得最高的 AI性能，GB200 驱动的系统可以与英伟达 Quantum-X800 InfiniBand 和Spectrum-X800 以太网平台连接，这些平台可提供速度高达800Gb/s 的高级网络。
　　GB200 是英伟达GB200 NVL72 的关键组件，GB200 NVL72 是一种多节点、液冷、机架规模系统，适用于计算最密集的工作负载。它结合了36 个GraceBlackwell 超级芯片，其中包括通过第五代NVLink 互连的72 个Blackwell GPU和36 个Grace CPU。GB200 NVL72 还包括 NVIDIA BlueField-3 数据处理单元，可在超大规模AI 云中实现云网络加速、可组合存储、零信任安全性和 GPU计算弹性。
　　GB200 NVL72 对于LLM 推理工作负载的性能提升高达30 倍，并将成本和能耗降低高达25 倍。GB200 NVL72 平台充当单个GPU 具有 1.4 exaflops 的AI 性能和30TB 的快速内存，是最新DGX SuperPOD 的构建块。
　　英伟达推出服务器主板HGX B200，它通过NVLink 连接八个B200 GPU，以支持基于x86 的生成式AI 平台。HGX B200 通过英伟达 Quantum-2 InfiniBand和 Spectrum-X 以太网网络平台支持高达 400Gb/s 的网络速度。
　　北美四大云厂商均将上调全年资本开支，布局 AI（1）微软：公司预计全年资本开支将逐季增长，将增加资本开支进行数据中心建设。（2）Meta：公司全年资本支出指引为350 -400 亿美元，预计同比增长26%-44%。公司资本开支倾向 AI，目标将AI 服务高效商业化。（3）谷歌：24Q1资本开支为120 亿美元，预计全年季度资本支出将保持或高于120 亿美元，2024年资本支出将增长50%以上，达到480 亿美元以上。（4）亚马逊：首席财务官表示计划上调2024 年资本开支，以投入生成式AI 项目、扩充AWS 容量。
　　三、投资建议
　　投资建议：英伟达发布新一代Blackwell GPU，算力大幅提升，北美四大云厂商均将上调全年资本开支，布局 AI，AI 景气度持续上行，建议重点关注【淳中科技】，公司与N 公司开展业务合作，布局液冷测试平台、AI 检测平台、测试板卡等业务。根据WIND 一致预期，淳中科技2024-2026 年归母净利润为1.21/1.90/3.29 亿元，同比增速分别为589%/57%/73%，目前市值对应PE 分别为64x/41x/24x。
　　风险提示：AI 产业进展不及预期，显控行业需求不及预期，竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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