电气设备行业周报：硅料企业陆续减产 国内前四月光伏装机维持增长

　　本周硅料环节成交量极少，企业陆续减产，共同维护市场价格稳定。据中国有色金属工业协会硅业分会，本周多晶硅价格小幅下滑。其中n 型棒状硅成交价格区间为4.00-4.30 万元/吨，成交均价为4.18 万元/吨，环比下跌2.79%。p 型致密料成交价格区间为3.40-3.90 万元/吨，成交均价为3.73 万元/吨，环比持平。n 型颗粒硅成交价格区间为3.70-3.90 万元/吨，成交均价为3.75 万元/吨，环比持平。本周多晶硅成交量极少，多为散单成交。其中，n 型棒状硅有3 家企业有新增成交，p 型棒状硅未统计到成交，部分企业反馈仅珊瑚料有一定外售，但整体上仍以执行前期订单为主。据中国有色金属工业协会硅业分会，在目前的极端低价情况下，多晶硅实际价值与价格愈发背离，越来越多在产企业选择压货不出，停车企业暂停外售。
　　同时，部分新进企业认为即使对外降低报价，也因硅料需求饱和等原因无法成交。
　　受恶劣市场环境影响，近期一线大厂加速推进检修进程，控制产能释放速度，共同维护市场价格稳定。截止本周，国内多晶硅生产企业共计17 家，全部企业均有检修行为或检修规划。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，5 月份至少有9 家企业已经开始检修或停车，对产量造成一定影响。5 月有3 家多晶硅新增产能放量，但整体来看检修停车造成的供应减量大于其增量，硅料供应压力得到缓解。预计5月份多晶硅产量约18 万吨，环比下降约5%。
　　国内2024 年前四月光伏新增装机60.11GW，同比增长24.4%。5 月23 日国家能源局发布1-4 月份全国电力工业统计数据。2024 年前四月，我国光伏新增装机60.11GW，同比增长24.4%，其中四月新增装机14.37GW，同比下降1.9%，环比增长59%。
　　新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
　　新能源汽车投资建议： 建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。
　　风险提示：原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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