光伏行业产业链周评(5月第5周)：产业链价格跌幅收窄 国务院印发《节能降碳行动方案》

　　【产业链价格】
　　主链方面，各环节跌幅收窄。P型方面，硅料价格下跌0.5元/kg（0.001元/W）至36.0元/kg（0.099元/W），182硅片、电池片、双玻组件价格环比持平。N型方面，硅料价格环比下跌0.5元/kg（0.001元/W）至42.0元/kg（0.116元/W），182硅片价格环比持平，高效TOPCon182电池价格下跌0.01元/W至0.30元/W，高效TOPCon182组件价格下跌0.01元/W至0.88元/W。本周N型硅料单W毛利约-0.007元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.040元；P型硅料单W毛利约-0.017元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.084元。
　　辅材方面，高纯石英砂价格持续下跌，银粉价格涨势放缓。受硅片累库影响，本周内层高纯石英砂价格下跌1.0万元/吨至18万元/吨，中层高纯石英砂价格下跌1.0万元/吨至10.5万元/吨。银粉价格涨势放缓，电池正银背银价格环比基本持平。EVA粒子价格下跌400元/吨至1.09万元/吨。3.2mm光伏玻璃价格下跌0.5元/平至26.5元/平。其他辅材价格环比基本持平。
　　本周新增招标0.1GW，5月以来招标9.6GW，2024年初以来累计招标80.2GW，同比-25%，主要系因部分招标需求提前至2023年12月释放。2023年全年累计招标293.8GW，同比+85%。
　　组件出口方面，4月我国组件出口增速较好，同比增长31%；欧洲出口容量4月同比增速转正。4月我国光伏组件出口24.6GW，同比增长31%，环比下降12%。其中4月组件出口欧洲11.06GW，同比增长7%，环比增长6%；3月组件出口印度0.53GW，同比增长370%，环比下滑52%。
　　【公司公告&行业要闻】
　　国务院印发《节能降碳行动方案》：5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案提到：加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地，到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右；加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力，加快配电网改造，提升分布式新能源承载力；严格新增有色金属项目准入，新建多晶硅项目能效须达到行业先进水平。建议关注多晶硅领域能耗技术领先企业协鑫科技(H)、通威股份。
　　欧盟《净零工业法案》通过：5月27日，欧盟理事会正式通过《净零工业法案》(NZIA)，该法案要求欧洲制造商到2030年满足欧盟每年可再生能源部署需求的40%以上。本周的投票是《净零工业法案》立法程序的最后一步，该法案预计将于2024年6月底在《欧盟官方公报》上公布并生效。
　　BNEF发布《2024年新能源展望》：彭博新能源财经(BNEF)发布《2024年新能源展望》，在本世纪中叶达到净零排放的情景下，从现在起至2030年，太阳能和风能装机容量将增长两倍，达到11TW；然后在2030年至2050年间再次增长两倍，达到32TW。此外，BNEF还预计，至2050年，电池储能装机容量将达到4TW，是2023年水平的50倍。
　　TCL中环：拟以自有资金0.975亿美元出资认购Maxeon新第一顺位优先担保可转换债券，认购主体为公司全资子公司中环新投，外部监管批准后公司向全资子公司中环新投增资1.00亿美元用于认购Maxeon定向增发的新股，公司参与交易总金额为不超过1.975亿美元。交易完成后，TCL中环有Maxeon至少50.1%股份并控股Maxeon及其董事会，Maxeon将并入TCL中环合并报表范围内。Maxeon主要负责设计、制造和销售Maxeon及SunPower品牌的太阳能组件，其业务涉及非洲、亚洲、大洋洲、欧洲和美洲，产品覆盖全球光伏屋顶和电站市场。截至2024年5月30日，TCL中环持有Maxeon股份数量为1229万股，持股比例22.39%，为其第一大股东。
　　【行情复盘】
　　光伏板块回调，本周申万光伏设备指数下跌1.0%，硅料板块及部分头部一体化企业表现亮眼。个股方面，本周清源股份下跌13.3%，宇邦新材下跌6.1%，意华股份下跌6.1%。
　　【投资建议】
　　建议关注福莱特、信义光能、聚和材料、阳光电源、通灵股份、宇邦新材、第一太阳能（First Solar）、晶科能源、天合光能、隆基绿能、福斯特、迈为股份、金博股份、钧达股份、爱旭股份、东方日升、通威股份、海优新材、上能电气、德业股份、固德威。
　　【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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