通信行业动态报告：端侧AI催化密集 海风、卫星互联网有望提速

核心观点
5 月21 日，微软推出Windows 11 AI PC。联想、惠普等头部PC厂商均对AIPC 展望乐观。展望6 月，端侧AI 将继续迎来多重催化，包括6 月4 日-6 月7 日台北国际电脑展、6 月10 日-6 月14 日苹果开发者大会等。看好端侧AI 未来发展，通信板块关注模组、散热等环节机会。
5 月26 日，江苏国信大丰85 万千瓦海上风电项目风机基础建造、施工及风机安装招标，受审批影响停工两年半的江苏海上风电项目有望于近期重启，海风建设有望提速。此外，海外海底电缆需求爆发，将利好国内有出海能力的头部海缆厂商。
上海蓝箭鸿擎科技日前向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含10000 颗卫星。近日，中国时空信息集团在雄安成立。预计今年年中我国将正式进入卫星互联网组网阶段，建议参考5G 的投资节奏，先卫星制造，再卫星终端。
行情回顾
本期通信板块表现相对较差。通信（申万）指数下跌0.73%，跑输沪深300 指数0.13pct，在申万31 个一级行业中排名第17。二级子行业（申万）中，通信服务上涨0.17%，通信设备下跌1.18%。
推荐组合
本期推荐：新易盛、中际旭创、天孚通信、中天科技、广和通、和而泰、铖昌科技、海格通信。
上期回顾：投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、润泽科技、源杰科技、锐捷网络、菲菱科思”，相同权重测算平均下跌4.31%，跑输通信(申万)指数3.58pcts，跑输沪深300指数3.72pcts。
持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。
风险提示：国际环境变化；人工智能发展不及预期；市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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