建筑材料行业周报：地产政策多箭齐发 “新标”带动全国水泥涨价

　　地产政策多箭齐发，“新标”带动全国水泥涨价
近期多项重磅政策“多箭齐发”，向市场释放出积极信号。5 月27 日，上海市出台《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，其新措施包括满足居民多元化居住需求，进一步优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、优化住房信贷政策等。5 月28 日，广州、深圳相继出手，下调个人住房贷款最低首付款比例，对住房限购政策、住房信贷政策等进一步优化。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。工信部组织制定的《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准，将于2024 年6 月1 日开始实施，水泥生产成本将会进一步增加，东北地区水泥企业计划价格再上涨50 元/吨，如果第三轮水泥涨价能够落后，东三省水泥价格累计上涨110 元/吨。此外，本周全国水泥价格平均上涨22.24 元，其中长春水泥价格上涨90 元/吨、哈尔滨水泥价格上涨75 元/吨。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。本周无碱池窑粗纱市场价格主流走稳；电子纱市场价格涨后暂稳，市场成交良好。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
　　本周（2024 年5 月27 日至5 月31 日）建筑材料指数下跌4.62%，沪深300 指数下跌0.60%，建筑材料指数跑输沪深300 指数4.02pct。近三个月来，沪深300 指数上涨0.40%，建筑材料指数上涨1.07%，建材板块跑赢沪深300 指数0.67pct。近一年来，沪深300 指数下跌5.96%，建筑材料指数下跌16.31%，建材板块跑输沪深300指数10.35pct。
　　板块数据跟踪
　　水泥：截至6 月1 日，全国P.O42.5 散装水泥平均价为326.86 元/吨，环比上涨7.30%；水泥-煤炭价差为202.06 元/吨，环比上涨12.37%；全国熟料库容比66.08%，环比上升3.68pct。
　　玻璃：截至6 月1 日，全国浮法玻璃现货均价为1675.89 元/吨，环比下跌3.11元/吨，跌幅为0.19%；光伏玻璃均价为163.67 元/重量箱，环比下跌1.33 元/重量箱，跌幅为0.80%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为36.26 元/重量箱，环比下跌5.56%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为17.90 元/重量箱，环比下跌7.83%；浮法玻璃-纯碱-天 然气价差为22.54 元/重量箱，环比下跌8.41%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为100.89 元/重量箱，环比下跌1.22%。
　　玻璃纤维：无碱2400tex 直接纱报3800-4000 元/吨，无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨，无碱2400tex 喷射纱报5600-6700 元/吨，无碱2400tex 毡用合股纱报4800-5000 元/吨，无碱2400tex 板材纱报4800-5000 元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
　　消费建材：截至2024 年5 月31 日，原油价格为85.88 美元/桶，周环比下跌1.41%，较2024 年年初上涨10.96%，同比上涨20.54%；沥青价格为4520 元/吨，周环比持平，较2024 年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100 元/吨，周环比上涨0.83%，较2024 年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400 元/吨，周环比上涨3.14%，较2024 年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
　　风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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