电子行业周报：WSTS上调半导体市场预期 WWDC/COMPUTEX引领端侧AI落地

　　半导体行业有望持续复苏，国内半导体设备销售额大幅增长：
　　WSTS 最新预测上调2024 年全球半导体市场规模至6112 亿美元，同比增长16%，预计2025 年将继续增长12.5%至6874 亿美元。此次修订是WSTS 调整后的2024 年春季预测的一部分，反映了过去两个季度的强劲表现，尤其是在计算终端市场。逻辑器件和存储器需求预计将持续引领半导体市场增长，24/25 年同比增速将分别达到10.7%和76.8%/10.4%和25.2%。按地区来看，2024 年美洲和亚太地区预计分别实现25.1%和17.5%增长，欧洲增长0.5%，而日本预计将下降1.1%，2025 年所有地区均将实现增长。SEMI 最新报告显示，24Q1 全球半导体设备销售额264 亿美元，同比下降2%，其中中国大陆市场销售额达到125.2 亿美元，同比增长113%，连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。
　　苹果全球开发者大会召开在即，AI 创新有望带动产业链发展：
　　2024 年苹果全球开发者大会（WWDC24）将于北京时间6 月11-15 日举行，预计将推出一系列AI 功能。本次大会苹果将发布新一代iOS18 操作系统，彭博社马克古尔曼表示，苹果已经与OpenAI 达成协议，在iOS 18 中引入ChatGPT，升级更为智能的Siri；苹果还将提供一系列生成式AI 功能，包括自动生成表情符号、自动生成邮件/短信回复内容等。苹果可能在WWDC24 上推出一套全新的AI 工具方案，项目名为Project Greymatter，主要面向Safari、Photos 和Notes 等核心应用和部分操作系统功能。Project Greymatter 将采用云端和边缘终端相结合的混合AI 模式，并有望在iOS 18 和macOS 15 中实现应用。今年2 月，苹果宣布放弃造车项目，全面转向生成式AI 领域，整体来看战略上对AI 倾斜，建议关注产业链投资机会。
　　AI PC 成为COMPUTEX 2024 焦点，有望开启新一轮换机周期：
　　6 月4 日，台北国际电脑展（COMPUTEX 2024）拉开帷幕，众多科技巨头如英伟达、AMD、高通、英特尔等均发表演讲，其中大量与AI PC相关。高通于去年10 月和今年4 月陆续推出骁龙X Elite 和骁龙XPlus，目前首批搭载这两款芯片的PC 超过20 款，品牌厂商包括宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、surface、三星等。AMD 发布了第三代AI PC 芯片“锐龙AI 300 系列”，其NPU 算力可提升3 倍，达到50TOPS，为当前最强NPU，此外还发布了采用Zen5 架构的AMD Ryzen 9000 系列桌面处理器，第一批产品将于7 月上市。英特尔CEO 基辛格宣布面向AI PC 的旗舰产品的Lunar Lake 的处理器将在Q3 大规模出货。
　　英伟达CEO 黄仁勋宣布下一代GPU 架构Rubin，新GPU 将首次支持8　　层HBM4 的高带宽存储，升级版Rubin Ultra 将支持12 层HBM4。与传统PC 相比，AI PC 在硬件上带来多项升级，包括处理器、存储、散热等，从而可以更好地管理AI 工作负载，高能效、低功耗，大幅提升笔记本的续航能力，配合大模型的运行。据Canalys 数据显示，24Q1 全球PC 市场呈增长态势，台式机和笔记本电脑的总出货量达5720 万台，同比增长3.2%，反映出PC 需求在各个领域持续小幅回暖。Canalys 预计受益于Windows 11 的更新和AI PC 的发展，PC 市场将在全年加速增长，2024-2028 年全球AI PC 出货量将从0.51 亿台提升至2.08 亿台，年复合增长率达到42.11%，渗透率将从19%提升至71%。
　　电子本周跌幅-0.46%（5/31），10 年PE 百分位为29.96%：
　　（1）本周（2024.06.03-2024.06.07）上证综指下降1.15%，深证成指下降1.16%，沪深300 指数下降0.16%，申万电子版块下降0.46%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为5/31。2024 年，电子版块累计下降12.29%。（2）半导体设备在电子行业子版块中涨幅最高，为7.40%；品牌消费电子跌幅最大，为-5.86%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为协和电子（+61.09%）、逸豪新材（+54.66%）、贝仕达克（+50.67%），跌幅前三公司分别为退市碳元（-83.84%）、联建光电（-27.68%）、万祥科技（-27.42%）。（4）PE：截至2024.06.07，沪深300 指数PE 为11.63 倍，10 年PE 百分位为39.50%；SW 电子指数PE 为36.44 倍，10 年PE 百分位为29.96%。
　　投资建议：
　　半导体设备零部件建议关注北方华创、中微公司、中科飞测、华海清科、万业企业、富创精密、芯源微、新莱应材；半导体材料建议关注路维光电、清溢光电、鼎龙股份、雅克科技、晶瑞电材、华特气体、彤程新材、华海诚科等；苹果产业链建议关注立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、兆易创新等；AI PC 产业链建议关注芯海科技、龙芯中科、澜起科技、聚辰股份、春秋电子等。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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