电子行业周报：GAUDI 3芯片售价公布 英特尔或重视玻璃基板封装

　　核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　玻璃基板：英特尔或将瞄准玻璃基板的面板级扇出型封装技术，玻璃基板产业或将加速发展。英特尔携手14 家日企合作，租用夏普闲置的LCD 面板厂作为先进半导体技术研发中心，或将瞄准玻璃基板的面板级扇出型封装技术。我们认为，玻璃基板或将适合 HPC、AI领域的芯片，相关产业链有望持续受益。
　　铜连接：GB200 采用铜缆连接，预估2024 年出货量为 42 万片，相关产业链或将受益。GB200 采用72 个Blackwell GPU 全互连的NVLink技术，拥有超过2 英里的NVLink 铜缆。GB200 在2024 年预估出货量为 42 万片，2025 年将达到 200 万片。我们认为，GB200 出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。
　　先进封装：日月光推出先进封装新平台，相关产业链有望持续收益。根据科创板日报报道，日月光锁定AI 应用，推出powerSiP?创新供电平台，减少信号和传输损耗，该技术强化日月光3D 封装技术及未来营运表现，有助提升其在AI 市场的份额。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。
　　算力芯片：英特尔 Gaudi 3 AI 芯片售价公布，算力芯片产业链有望持续收益。英特尔在 2024 台北国际电脑展上，透露 Gaudi 3 AI 芯片售价为 15650 美元，基本上是英伟达 H100 芯片的一半。新款 Gaudi 3与英伟达 H100 相比训练性能提高了 170%，推理能力提高了 50%，效率提高了 40%。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。
　　市场行情回顾
　　本周（6.3-6.7），A 股申万电子指数下跌0.46%，整体跑输沪深300 指数0.3pct，跑赢创业板综指数3.39pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：半导体(1.21%)、元件(0.83%)、电子化学品II(-1.53%)、消费电子(-2.06%)、光学光电子(-2.49%)、其他电子II(-5.7%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为： 台湾电子(3.88%)、道琼斯美国科技(3.59%)、费城半导体(3.2%)、纳斯达克(2.38%)、恒生科技(2.21%)、申万电子(-0.46%)。
　　投资建议
　　本周我们继续看好受益算力芯片发展的玻璃基板产业链、受益于英伟达GB200 的铜连接产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、AI 为核心的算力芯片产业链。
　　玻璃基板：受益于算力芯片技术发展，产业链有望迎来加速成长，建议关注沃格光电、三超新材、德龙激光、帝尔激光、天承科技等；铜连接：受益于英伟达GB200 出货顺利，产业链需求有望增长，胜蓝股份、创益通、维峰电子、鼎通科技、立讯精密、神宇股份；先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。
　　风险提示
　　中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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