计算机行业-科技：三中全会前瞻 科技改革进行时

　　科改定调：三次重要会议，释放科技改革重要信号。
　　2024 年1 月31 日，二十届中央政治局第十一次集体学习：首论“新质生产力”，强调“创新”：在此基础上，2024 年6 月1 日，《求是》杂志发表总书记关于新质生产力的重要文章，文章指出新质生产力的显著特点是创新，大力推进科技创新、以科技创新推动产业创新。
　　2024 年4 月30 日，中共中央政治局会议：关注超长期国债+大规模设备更新+新质生产力：1）及早发行并用好超长期特别国债，2）落实好大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，3）要因地制宜发展新质生产力、加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。
　　2024 年5 月23 日，座谈会提出关注电力体制改革+传统产业科技改造：总书记在全会前召开面向基层的座谈会，体现出党中央作出重大决策、制定重要文件，都深入调研，广泛听取各方面意见的作风。
　　建议关注三大科改：传统产业升级+新兴产业壮大+未来产业布局。参考近期重要会议精神，结合超长期国债、新一轮大规模设备更新的具体内容，我们建议关注
1）科技赋能传统产业升级：推动制造业加快数字化网络化智能化转型升级，大力推进智能制造，推动装备、软件、网络等成组连线创新突破。具体方向上建议关注：电改、车联网、轨交、设备更新、工业软件等。
　　2）培育壮大科技新兴产业：以人工智能为代表的新兴产业，具体方向上建议关注：集成电路全链条战略突围、“通信+算力+数据”全面融合发展的新型基础设施、AI 应用多点开花。
　　3）探索布局未来产业：具体方向关注量子科学、脑认知、合成生物、空间科学（低轨卫星卫星、低空经济）、人形机器人等前瞻赛道布局。
　　投资标的：关注AI 技术趋势+产业催化+政策投资三大主线。
　　板块配置上：计算机行业今年的调整幅度较大，2024Q1 基金重仓股 计算机配置比例为3.60%，处于近几年偏低的位置，相比2023 同期的8.6%有较大上升空间。随着三中全会科技相关政策逐步落地，计算机有望迎来阶段性反弹。
　　个股配置上：建议在AI 技术趋势、产业催化、政策投资三大主线中，参考新国九条及当前的市场偏好，选择基本面扎实、兑现度高、有稀缺卡位、且位置比较低的优质公司。1）AI 主线：算力板块建议关注海光信息、中科曙光等；AI+智能驾驶板块建议关注德赛西威等；AI 应用板块建议关注金山办公、科大讯飞等。2）产业链催化主线：关注华为、苹果、高通等产品发布，终端AI+OS 是最大亮点，建议关注中科创达、软通动力、润和软件等AI+OS 标的。3）政策投资主线：电改领域建议关注科远智慧、朗新科技、南网科技、国网信通等标的；同时建议关注轨交设备更新（唐源电气等）、车联网（通行宝等）、卫星互联网（海格通信、上海瀚讯等）等方向。
　　风险提示：政策进展不及预期；技术变革不及预期；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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