通信行业专题研究：北美科技股突飞猛进 关注AI算力

　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨6.01%，同期上证综指下跌0.61%，深证成指下跌0.04%。上周，北美科技股英伟达、微软、苹果、博通、Arista 股价均实现增长。博通2QFY24 实现收入125 亿美元（同比+43%），其中AI 收入及网络业务收入分别超过彭博一致预期20.5%/5.7%，VMware 整合效果出色。苹果发布Apple Intelligence，并宣布将GPT-4o 集成至操作系统中。我们认为，AI 仍将是未来全球科技主线，国内AI 算力产业链值得长期关注。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。
　　周专题：北美科技股突飞猛进，关注AI 算力
　　上周，北美重要科技股表现亮眼：英伟达、微软、苹果、博通、Arista 股价周涨幅分别为8.28%、10.03%、3.44%、20.45%、10.39%。博通发布2QFY24业绩，实现收入124.87 亿美元（同比+43%），其中半导体业务中AI 相关收入及网络业务收入分别超过彭博一致预期20.5%/5.7%，VMware 整合效果出色。苹果在WWDC 大会上发布Apple Intelligence，并宣布将OpenAI 的GPT-4o 集成至IOS 等操作系统中。我们认为，AI 仍将是未来全球科技主线，海外大厂对于AI 的投入仍具前瞻性、长期性；映射来看，国内AI 应用/GPU集群规模/推理占比持续突破，国内AI 算力产业链值得长期关注。
　　中国电信5G 无线网六期工程集采：单一来源方式，华为等四企业中标据C114 通信网6 月13 日报道，从中国电信官网获悉，中国电信已于日前启动5G 无线网六期工程集采项目。本项目主要采购中国电信5G 无线网六期工程所需的2.1G 和3.5G 无线主设备；采用单一来源的方式，即完全扩容集采。
　　其中，单一来源采购供应商包括华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体、中兴通讯股份有限公司、大唐移动通信设备有限公司、爱立信(中国)通信有限公司。
　　Gartner 预测2024 年全球AI 芯片收入将增长33%据C114 通信网6 月13 日报道，Gartner 预测2024 年全球人工智能（AI）半导体总收入预计将达到710 亿美元，较2023 年增长33%。Gartner 支出在2024 年，服务器中所使用的AI 加速器的总价值将达到210 亿美元，到2028年将增至330 亿美元。Gartner 预测到2024 年，AI 个人电脑（PC）的出货量将占到PC 总出货量的22%；到2026 年末，AI PC 在企业PC 采购中的占比将达到100%。AI PC 中的神经处理单元（NPU）能够延长其运行时间，降低运行噪声和温度，并在后台持续运行AI 任务。这为AI 在日常活动中的应用带来了新的可能性。
　　中国民航局《民用垂直起降场地技术要求（征求意见稿）》发布根据通航圈公众号6 月14 日报道，民航局就《民用垂直起降场地技术要求（征求意见稿）》公开征求意见。该标准适用于最大起飞全重在150kg（不含）以上，具备无地效悬停能力的垂直起降航空器（VCA）使用的专用起降场地。
　　值得一提的是，征求意见稿使用了“垂直起降航空器（VCA）”的表述，VCA为vertical take-off and landing（VTOL）-capable aircraft，是指除直升机外，具有分布式动力系统、可进行垂直起飞和着陆的航空器。“VCA”的表述与欧盟最新表述一致，利于日后与EASA 的合作。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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