工业／基础材料行业周报(第二十四周)：电力海外工程景气 电子纱如期复价

　　本周观点：电力/海外工程延续高景气，电子纱如期复价
上周施工实物量延续淡季特征，指标表现环比继续回落，政策端仍处于积极落实中。5 月居民和企业中长期贷款均同比少增，显示地产及制造业等细分需求的自发性融资仍有待修复，传统基建中电力工程、粮食工程、海外工程等相关建设需求延续高景气；受益于节能降碳行动加速推进，传统建材集中度和降碳改造投资有望提升。新材料方面，玻纤粗纱价格环比略降，电子纱/电子布价格受PCB 涨价传导，上周均价环比+4.2%/+5.4%。短期继续推荐高股息及顺周期受益弹性大的品种，重点推荐中材国际、隧道股份、中国化学、华新水泥、海螺水泥、北新建材、伟星新材、兔宝宝。
　　上周细分行业回顾
　　上周全国水泥均价394 元/吨，周环比上涨0.9%；水泥出货率49.5%，环/同比-0.5/-9.7pct。上周全国浮法玻璃价格88 元/重箱，周环比+0.8%，库存5208 万重箱，环比-2.1%。3.2mm/2.0mm 光伏玻璃主流订单价格环比均持平，行业样本企业库存天数约27.71 天，环比+6.6%，较上周增幅扩大0.34个百分点。上周国内玻纤电子纱和电子布价格环比+4.2%/+5.4%，2400tex无碱缠绕直接纱均价3844 元/吨，环比-0.48%，同比-3.09%。据Wind，截至6.14，国废价格环比+0.2%，PVC/HDPE/PPR 环比-0.1%/+0.8/持平，截至6.9，沥青价格环比-0.7%。
　　重点公司及动态
　　6 月14 日三棵树发布关于第五期员工持股计划存续期延长的公告，同意公司将第五期员工持股计划的存续期延长12 个月，即存续期延长至2025 年 7月12 日，该员工持股计划持股占比为公司目前股本总额的3.44%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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