先进制造行业周报：AI PC+AI PHONE引领科技电子产品升级方向 智能终端产品市场规模及渗透率均将持续快速提升

重点推荐:北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、纽威股份、软通动力
核心个股组合:北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、神州数码、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究:苹果全球开发者大会上发布AI大模型Apple Intelligence(苹果智能),其拥有强大的、直觉的、完整的、个人的、私人的五重特性,将生成模型置于iPhone、iPad 和 Mac 的核心位置。Siri将拥有更高权限,支持自然语言理解,在不同应用中分析内容和指令,可以自动润色邮件,总结备忘录,也可以实现生成式图片,同时支持文本生图功能,提供素描、插图和动画等多种风格。稍早,微软推出Copilot+PC,适用于生成式AI 的新形态硬件,以及使用新 AI 能力的工具堆栈。此外,华为开发者大会将于6月21日召开,届时盘古大模型5.0、HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版将亮相。Canalys预测,2024年至2028年期间,AI PC的复合年增长率(CAGR)将达到惊人的44%,AI手机市场复合年增长率(CAGR)更是高达63% 。我们认为,终端智能化技术引前沿领科技电子产品创新升级方向。端侧AI相比云端AI具有低延时、保护数据隐私、节省云端计算资源等优势,已经成为AIGC快速落地应用的重要节点与渗透方向。PC和手机两大终端产品AI 化发展趋势明显,预计智能化终端相关产品市场规模及渗透率均将持续快速提升。建议重点关注智能终端、大模型、AI应用应用相关厂商:联想集团、软通动力、中科创达、智微智能、当虹科技等。
重点跟踪行业:
光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;
换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;
储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;
半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;
自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;
氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;
工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
风险提示
产品和技术迭代升级不及预期
海外市场拓展不及预期
海外复苏不及预期、国内需求不及预期
原材料价格波动
零部件供应受阻
客户扩产不及预期
市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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