今日投资参考：创投迎政策催化 光模块需求强劲

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【今日投资参考：创投迎政策催化光模块需求强劲】证券时报网讯，昨日，三大股指弱势下探，深证成指、创业板指跌逾1%；北证50指数逆市拉升，一度涨超2%。截至收盘，沪指跌0.4%报3018.05点，深证成指跌1.07%报9219.07点，创业板指跌1.26%报1788.5点，北证50指数涨0.65%；两市合计成交7048亿元，较此前一日减少约320亿元。行业方面，传媒、电力、券商、医药、汽车等板块走低，建筑、石油、银行等板块上扬，车路云概念再度爆发，PEEK材料、存储芯片、先进封装概念等活跃，新型电池、人形机器人概念等下挫。 国盛证券表示，指数近期经历较长时间下跌调整后，已经到达前期平台箱体底部区域，且出现不同程度的抵抗，周四周五如果能继续修复反弹，则指数短期仍然积极看多，那么近期市场表现强势的大科技方向或有望继续领涨两市。展望后市，当前市场参与的性价比较高，存在一定的博弈价值。对于热点方面，可重点关注大科技方向的消费电子、车路云、低空经济等板块。 今日投资机会解析 资本市场“1+N”政策体系加速形成关注券商及金融科技 6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。《八条措施》聚焦强监管防风险促进高质量发展主线，坚持稳中求进、综合施策，目标导向、问题导向，尊重规律、守正创新的原则，在市场化法治化轨道上推动科创板持续健康发展。 方正证券指出，自2019年7月开板以来，科创板始终为我国“硬科技”企业上市主战场，在支持我国高水平科技自立自强、完善资本市场基础制度等方面作用日益重要。2024年4月新“国九条”出台，锚定以建成与金融强国相匹配的高质量资本市场，本次《八条措施》针对市场反映的新股发行高价超募、活跃并购重组市场等问题作出相关安排，进一步推动科创板健康发展。资本市场“1+N”政策体系逐步形成，建议关注后续资本市场改革政策落地节奏。 该机构表示，证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强，行业供给侧改革提速；当前券商板块低估低配明显，一季度主动权益基金对券商板块配置系数仅0.18，目前板块PB估值1.04倍、亦处于十年0.3%分位数。建议关注三条主线：一是受益于供给侧改革的央国资头部券商，建议关注中国银河、国泰君安、中信证券、华泰证券；二是市场交投回暖下高弹性的券商IT，建议关注顶点软件、指南针、同花顺；三是科创板金融科技标的，建议关注财富趋势、新致软件。 低空经济发展空管系统先行 据悉，空管系统是保障空中交通安全高效发展的核心，其产业链环节密集，上游覆盖通导监硬件设施供应商及数据服务商，经空管软件集成商处理分析后，将相关信息提供给下游飞行器及机场运营公司。 中信证券表示，在低空经济政策、技术更新迭代的驱动下，空管系统需求量料将进一步扩大，预计2027年低空空管系统的整体建设规模有望达到280亿元—560亿元。当前，海外空管领域公司业务涉及面广，技术成熟，积极布局无人机空管系统建设。国内市场，多家企业业务涉及空管产业链上下游，应用自身优势拓展低空市场。建议重点关注各企业低空空管领域产品技术发展和相关的投资机会。 光模块需求强劲市场空间广阔 以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。 中信建投证券表示，800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产替代化加速推进，市场空间广阔。 其他影响市场的消息 上交所：科创板最高报价剔除比例将调整至3% 6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，其中提出“优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例”。随后，上交所火速响应，明确科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例。据悉，现行业务规则和行业倡导建议明确，最高报价剔除部分为所有网下投资者拟申购总量的1%—3%，实践中一般选择按照1%的剔除比例执行。 国办发文促进创投高质量发展 6月19日，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。其中提出，鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资，重点培育一批优秀创业投资机构，支持中小型创业投资机构提升发展水平。加大高新技术细分领域专业性创业投资机构培育力度，引导带动发展一批专精特新“小巨人”企业，促进提升中小企业竞争力。支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保险公司偿付能力监管规则相关要求。 李云泽：将研究出台推进保险业高质量发展指导意见 国家金融监督管理总局局长李云泽6月19日在2024陆家嘴论坛上表示，将加快推动健全金融法制，完善政策支持体系，研究出台推进保险业高质量发展的指导意见，持续深化保险机构布局，加快高风险机构改革化险。大力规范市场秩序，坚决维护金融消费者合法权益。加强宣传普及，提升全社会全民的保险意识，引导保险机构精心呵护行业信誉。 国家发展改革委发布2024年国家骨干冷链物流基地建设名单 近日，国家发展改革委印发《关于做好2024年国家骨干冷链物流基地建设工作的通知》，发布新一批20个国家骨干冷链物流基地建设名单。2020年以来，国家发展改革委已分4批将86个国家骨干冷链物流基地纳入重点建设名单，覆盖31个省（自治区、直辖市，含新疆生产建设兵团）。 三星将推出硅光子技术 三星晶圆代工部门近日表示，预计将于2027年推出1.4nm制程工艺，目前正在确保该技术的性能和良率，采用芯片背面供电网络（BSPDN）技术的2nm制程工艺也将于2027年推出。三星还分享了将在2027年推出硅光子技术的计划，这也是三星首次宣布采用硅光子技术。该技术在芯片上利用光纤传输数据，相比传统线缆/电路可以大幅提升I/O数据传输速度。 校对：祝甜婷