通信行业周报：华为开发者大会召开 5-GA新标准更好赋能低空

　　本周沪深300 下跌1.30%，创业板下跌1.98%，其中通信板块上涨1.58%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的123 支成分股本周内换手率为1.44%；同期沪深300 成份股换手率为0.35%，板块整体活跃程度强于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：澄天伟业（+24.66%）、*ST 九有（+22.94%）、*ST 通脉（+12.91%）、吉大通信（+12.44%）、源杰科技（+8.34%）、；跌幅居前五的公司分别是：*ST 中嘉（-15.42%）、超讯通信（-8.31%）、ST 特信（-7.77%）、七一二（-7.60%）、梦网科技（-7.33%）。
　　华为2024 开发者大会召开，关注国产化算力/光模块/液冷机会。6 月21 日，华为开发者大会在东莞篮球中心隆重揭幕。华为携手各领域客户及伙伴，全面分享了Harm onyOS、昇腾AI 云服务、盘古大模型、GaussDB 数据库等最新科技创新成果。算力方面，华为云CEO 张平安详细解读了华为云昇腾AI 云服务的最新成果。目前，业界万亿参数模型训练的平均无中断时长约2.8 天，昇腾AI 云服务可实现40 天无中断；业界平均集群故障恢复时间约60 分钟，昇腾AI 云服务可以缩短到10 分钟，同时能将大模型的资源开通时间从月级缩短到天级，加速大模型的开发。昇腾AI 云服务已全面适配行业主流的100 多个大模型，以云服务的方式协助客户开发，训练，托管和应用模型，打造百模千态的“黑土地”。华为云已经在贵安、乌兰察布和芜湖，构建了三大AI 算力中心，并已全面适配行业主流的100 多个大模型，以云服务的方式协助客户开发，训练，托管和应用模型。我们认为，国外AI 算力看英伟达，国内看华为昇腾趋势不变。建议重点关注华为算力整机、PCB；以及上下游产业链光模块、交换机、代工等领域机会。此外， 6 月20 日，2024 中国绿色算力（人工智能）大会新闻发布会在呼和浩特市召开。随着AI 智算中心的建设深入，绿色算力尤其是以液冷为代表的的散热温控领域尤其值得关注；建议重点关注液冷相关机会。
　　3GPP R18 标准正式冻结，5G-A 赋能低空进展快速。2024 年6 月18 日，在上海举行的3GPP RAN 第104 次会议上，3GPP Release 18 标准正式宣布冻结。R18 不仅是5G 标准的第四版，更是面向5G-A 技术的第一个版本，预示着 5G 技术将进入全新的发展阶段。作为5G 演进的新阶段，5G-A 被认为是不断拓展5G 能力边界、持续推动产业向6G 演进的关键技术，具有承前启后的重要作用。5G-A 借助上行超级MIM O、双工演进、灵活上行频谱接入等关键使能技术，大幅提升了网络性能。中国工程院院士邬贺铨表示，与5G 相比，5G-A 不仅实现了带宽的提升，更具备主动适配、轻量化、智能化等特点，这些特点将是5G“下半场”技术创新的发力点。此外，6 月21 日，中国电信在南京市国际博览中心举办“中国电信低空经济合作发展大会”，围绕天地一体赋能低空经济发展路径，中国电信积极探索与产业链各方合作，共同推进低空经济天地一体创新产业链的完善和发展。天津移动亦携手中兴通讯在七里海国家湿地公园完成基于4.9GHz 的5G-A 空域通感一体化验证，也为天津移动5G-A 通感规模商用、当地低空经济体系建设夯实基础。我们认为，5G-A 赋能低空路径逐渐清晰，随着低空经济快速发展，5G-A 产业化进程有望快速推荐。建议随时跟踪行业订单落地及5G-A 赋能低空项目进展情况。
　　车路云一体化持续推进，再Call 车路协同通信领域机会。6 月18 日，工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴在第十一届国际智能网联汽车技术年会上表示，工信部将加强顶层谋划和工作协同，坚持车路协同发展战略，发挥新型举国体制优势，采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。同时，继北京、福州、鄂尔多斯后，“车路云一体化”再下一城。备案金额约171 亿元的武汉“车路云”一体化重大示范项目于6 月14 日获武汉市发改委批准备案。项目单位为国有企业武汉车网智联测试运营管理有限公司，总投资170.84 亿元。与5 月31 日北京市车路云一体化新型基础设施建设项目相比，武汉项目投资额相比金额更大，且计划在本月开工，意味着完成备案后立即开工。可以看到，武汉车路云一体化项目将在路侧与车端同时发力，推进车路协同发展。在车路云一体化项目中，网络建设扩容一般包括有上层网传输系统、EUHT 核心网系统、资源融合平台系统、大屏显示系统、智能网优平台、智能运维平台、时钟同步系统、信息安全系统等通信信息化建设。我们自6 月10 日外发周报中即提及关注车路云通信领域机会，随着各地车路云持续推进，我们再次强调重视关注通信领域如路侧云、路侧网机会。
　　投资建议：关注光器件和光芯片：中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；卫星互联网：上海瀚讯、铖昌科技、震有科技、信科移动、盛路通信、海格通信、中国卫通、华测导航等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；ICT 设备商：中兴通讯、紫光股份（新华三）、锐捷网络、菲菱科思、星网锐捷、盛科通信等；物联网：广和通、美格智能、移远通信等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；连接器&控制器：维峰电子、徕木股份、瑞可达、鼎通科技、科博达、拓邦股份、和而泰等；专用通信：三旺通信、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等。
　　风险提示事件：AI 发展不及预期风险、算力网络发展不及预期风险、技术迭代不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险、研报信息更新不及时风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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