航空装备Ⅱ行业动态报告：全军聚焦备战打仗 紧扣建军百年目标

　　核心观点
　　本月27 日，国防部发言人就上半年全军军事训练的特点与亮点回答记者提问。国防部发言人表示，今年以来，全军紧扣建军一百年奋斗目标，聚焦备战打仗，大力推进体系练兵、科技练兵、比武练兵，部队实战化训练水平和作战能力稳步提升。结合我国当前周边切实需求以及建军百年目标要求，未来我国军队建设或将以多场景、高难度、新装备、新力量、深化国际军事合作为纲领，实际推进军备消耗量与新型武器装备需求，为军工产业整体提供新的成长动力。
　　主要内容
　　1、本月27 日，国防部发言人就上半年全军军事训练的特点与亮点回答记者提问。国防部发言人表示，今年以来，全军紧扣建军一百年奋斗目标，聚焦备战打仗，大力推进体系练兵、科技练兵、比武练兵，部队实战化训练水平和作战能力稳步提升。本次国防部发言人披露信息，在实战化练兵层面指出了完成建军百年目标的具体路径。当前我国周边国际形势持续紧张，我国坚决反对美方持续推进亚太前沿军事部署，挑动对立对抗，推高紧张局势。面对美方及“台独”顽固分子的叫嚣，我国始终秉承“人不犯我，我不犯人，人若犯我，我必犯人”原则，进而要求部队具备敢打硬仗、能打胜仗的能力。结合我国当前周边切实需求以及建军百年目标要求，未来我国军队建设或将以多场景、高难度、新装备、新力量、深化国际军事合作为纲领，实际推进军备消耗量与新型武器装备需求，为军工产业整体提供新的成长动力。
　　2、当前军工板块已调整回2020 年6 月（上一轮景气周期启动）位置，总体具备较强安全边际。2024 年初以来中证军工指数下跌8.64%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前中证军工板块PE 为52.11 倍，处于历史低位，并接近2020 年6 月低点。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，2024 下半年国内外催化因素或将持续出现，为板块上涨注入新动力，新域新质领域催化不断，建议积极把握结构性反弹机会，静待下一轮周期到来。
　　3、优先配置新域新质央国企龙头，重点关注卫星互联网、3D 打印等领先公司，持续关注军贸、国改受益标的。先进战机产业链：中航电测、中航西飞、中直股份、中航重机、中航高科、航天彩虹、中无人机；航发产业链：航发动力、航发控制、航材股份；导弹产业链：北方导航、国博电子、菲利华、华曙高科；海军产业链：湘电股份；军工信息化产业链：七一二、臻镭科技。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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