非银金融行业数据周报：保险板块跑赢大盘 券商板块3年PB估值分位回升至0.1%

　　市场行情：本周券商指数下跌-1.85%，跑输大盘0.97pct，近三年PB 估值分位数为0.1%；保险指数-0.62%，跑赢大盘0.26pct，近三年PB 估值分位数为13.4%，居于历史相对低位。
　　券商板块景气度边际走弱。1）市场行情：本周个股表现：兴业-0.99%、中金-5.54%、中信-2.30%、华泰-1.21%、东方-1.32%、广发-2.12%、国联+1.56%、方正-1.03%、国君-0.74%、东财-3.31%。2）经纪业务：本周市场日均成交量6107.47 亿元（环比-8.31%），成交量有所走低。3）信用业务：两融余额1.47 万亿元（ 环比-0.46%） ， 两融余额/流通市值2.25%（ 同比+0.01pct）。A 股总质押市值2.38 万亿元（环比-2.7%），股权质押占总股本比重4.41%（环比+0pct）。4）投行业务：本周无新增再融资，企业债及公司债主承销金额487.37 亿元（ 环比-59.3%） 。5） 解禁情况： 第一创业2024/7/22 将有0.7 亿股解禁（占流通股比1.7%），海通证券2024/8/5 将有7.8亿股解禁（占流通股比8.1%），中信建投2024/12/2 将有26.8 亿股解禁（占流通股比41.3%）。6）重要行业资讯： 7 月1 日，证监会制定的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》正式实施。7 月5 日，证监会表示立法层面上正在推动修订《证券法》，对违规信披公司和责任人的罚款上限由60万元、30 万元大幅提升至1000 万元、500 万元，对欺诈发行的罚款上限由募集资金的5%提高到1 倍；《刑法修正案（十一）》将违规披露的刑期上限由3 年提高至10 年；中介机构及从业人员出具虚假证明文件最高可判10 年有期徒刑。
　　推荐顺序：国投资本、方正证券、国联证券、兴业证券、广发证券，建议关注：西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控、东兴证券。
　　保险板块跑输大盘。1） 个股涨跌幅： 太平+4.14%， 人保+0.39%， 太保+0.29%， 新华-0.23%， 平安-0.58%， 财险-0.88%， 友邦-2.36%， 国寿-3.45%。2）当前PEV 估值：友邦1.06x、国寿0.67x、保诚0.56x、平安0.54x、太保0.51x、新华0.37x、太平0.15x。3）长端利率：10 年期国债收益率2.28%（较上周五+6.96bp），750 日平均收益率2.70%（较上周五+0bp）。
　　4）重要行业资讯：7 月5 日，中国保险行业协会发布了保险行业消保领域首部纲领性自律规范，也即《保险行业消费者权益保护自律公约》。7 月1 日，央行发布公告称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。7 月5 日，据媒体求证，央行确认该信息，目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。
　　推荐顺序：中国太保、中国财险H、新华保险、中国人寿、友邦保险H、中国平安。
　　风险提示：经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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