通信(2173)：通信板块最新推荐标的组合

行情回顾
VGPP组合涨跌幅：上周（2024/7/8-2024/7/14）VGPP组合平均涨幅5.1%，跑赢申万通信指数2.5pct，组合成立以来（2024年6月30日正式外发报告）平均涨幅4.5%，跑赢申万通信指数3.0pct。涨幅前三名为英维克（+21.25%）、天孚通信（+8.92%）、亿联网络（+8.67%）；两个标的下跌，分别为上海瀚讯（-4.82%）、中国联通港股（-0.14%）。
通信行业指数涨跌幅及估值水平：上周（ 2024/7/8-2024/7/14）上证指数上涨0.72%，沪深300指数上涨1.20%，通信(申万)行业指数上涨2.66%。
从估值水平来看，目前通信(申万) PE(TTM) 为30.26倍，低于近5年PE中位数的34.06倍。
基于VGPP模型当前推荐组合
三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）、AI应用（亿联网络）、液冷（英维克）、卫星互联网（上海瀚讯）、海缆（亨通光电）。
通信行业新框架+新模型
SCAD新框架：结合新质生产力发展基调，我们凸出“保障配套(Supporting)”环节的重要性，构建“算力网络(Computing & Net)+应用(Application)+数据(Data)”新的通信行业研究框架。
VGPP新模型：为了更加全面、客观、量化、及时发现板块投资机会，我们综合考虑估值水平(Valuation)、成长能力或股息率(Growth orDividend Yield) 、业绩表现(Performance)、景气度及催化(Prosperity & Catalyst)维度对个股进行评价。
风险提示
市场竞争加剧；低轨卫星发展不及预期；AI发展不及预期；海上风电发展不及预期；实际过程中存在因假设条件不达预期，导致结论存在一定偏差。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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