电力设备行业周报：东方电缆斩获海外订单 新兴市场光储需求高增

核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
光伏：沙工信部发文规范光伏制造条件，关注硅料和电池标准指引。7 月9 日，工信部官网发布信息，为进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质量发展，工业和信息化部电子信息司发文对光伏制造标准的多项数据拟作调整。我们总结重点后认为硅料和电池在能耗和效率上的标准划定值得关注在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。
风电&电网：东方电缆获得SSE 输变电1.5 亿元，inch cape 海风18 亿元，再次强调欧洲海风需求外溢；特高压有望年内再开1 条，再次强call 特高压板块。东方电缆7 月8 日发布中标公告，中标中电建华东院海底电缆约0.8 亿元，英国SSE 公司海底电缆约1.5 亿元、InchCapeOffshore 公司海底电缆约18 亿元，海缆系统合计中标金额约20.30 亿元。7月8 日，青海人大常委会发布，推动青海海南州第二条通道尽早纳入国家“十四五”电力规划开工类项目，力争实现第二条通道在2024 年开工建设。青海海南州第一条为“青豫直流”，第二条应为9 直5 交中的“青海海南外送”特高压直流通道。此线在2021 年就被青海人大代表团建议纳入国家“十四五”规划纲要，前期规划时间长，准备时间长，2024 年/2025 年开工确定性较高。风电板块，推荐充分受益国内外需求共振的企业，基础环节天顺风能、大金重工；海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；零部件企业振江股份。其次推荐基础环节泰胜风能、海力风电、天能重工等；海缆环节起帆电缆、太阳电缆，关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份。风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS 龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。配电网及数字化板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
储能：美国6 月通胀超预期放缓，降息概率大幅提升。降息预期下，美国及亚非拉市场大储需求有望进一步放量。东南亚、中东、澳洲分布式光伏快速增长，叠加极端天气激化部分地区电力供需矛盾，户储装机需求大幅提升。国内大储：1）招标规模：7 月W1 储能相关招标项目总规模约931.85MW/17191.64MWh。其中，储能系统招标规模为517.562MW/1615.184MWh，EPC 招标规模为414.29MW/1036.46MWh。2）中标规模：7 月W1 储能相关中标项目总规模约1485.568MW/9324.096MWh。其中，储能系统中标规模为585.22MW/6910.45MWh，EPC 中标规模为900.348MW/2413.646MWh。3）均价：7 月W1EPC 投标报价区间为1.175 元/Wh-1.4286 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.47 元/Wh-0.9063 元/Wh。推荐方向：建议关注亚非拉市场贡献度高的德业股份、锦浪科技、艾罗能源、固德威、禾迈股份、昱能科技等，建议关注海外大储相关标的，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
氢能：7 月11 日，固阳-白云鄂博掺氢输气管道工程在包头市正式开工。固阳-白云鄂博输气管道工程项目具备20%掺氢输送功能，是《内蒙古自治区“十四五”油气发展规划》“蒙西县县通”重点规划建设项目，线路全长125 公里。推荐方向：推荐电解槽龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
新能源车：7 月11 日，汇成真空公告与甘肃奥森豪威智能设备制造有限公司签订复合铜箔生产设备采购协议。该框架性合同协议总金额预计为3.7 亿元，包括高真空连续卷绕蒸发镀膜设备和磁控溅射柔性双面镀膜设备及辅助设备。正如之前报告中提到过的，按照单车带电量60kWh，则铜价上涨1 万元采用复合铜箔的电池成本可相比常规6μm 铜箔下降240 元。除了成本优势之外，复合集流体亦具备更高的安全性。在今年6 月，宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖，获奖项目中在高安全方面，宁德时代则是发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。此外在7 月5 日，英联股份也是公告了与设备供应商日本爱发科签署联合研究院合作协议，当前已完成了2 条爱发科复合集流体生产线的安装调试且产品正在送样测试中。在目前下游新能源车企对差异性需求的提升，以及复合集流体厂商不断降本增效的情况下，我们仍然看好该板块的产业化进程。复合集流体材料端建议关注宝明科技、英联股份、铜峰电子、可川科技，设备端建议关注道森股份、三孚新科、东威科技、骄成超声。
风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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