机械设备行业周报：核电设备再迎利好 看好行业长期发展

　　上周机械设备行业市场表现尚可，子行业均取得正收益。其中，通用设备涨幅居前，自动化设备受业绩影响表现相对逊色。本周，工程机械方向小松开工小时数公布，受降雨影响同比下滑，此前股价已经消化。自动化设备方向，部分工业机器人公司受光伏影响，业绩预告“首亏”，对板块表现产生影响。3C 设备收受益于苹果上调iPhone 16 系列备货目标，表现较好。整体看，机械设备指数近期虽有所修复，但仍处于低位，维持行业“推荐”评级。
　　社保基金会拟以120 亿元认购中核科技，用于核电项目建设。7月12 日，中国核电公告向特定对象发行A 股股票预案，拟向特定对象发行股票募集资金不超过140 亿元，所募资金将全部用于核电项目建设。其中社保基金会认购120 亿元，中核集团认购20亿元。此次发行有望成为社保基金事业与我国核工业协同发展、共同服务国家战略的典范。核电具有安全、经济、高效、低碳的优势，是我国应对气候变化的重要能源选择。预计“十四五”期间，我国核电装机规模将进一步加快增长，发电量将大幅增加。
　　到2035 年，核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右。在此背景下，预计核能开支增加，项目加速推进，设备优先受益。可关注：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能(688290.SH) 、江苏神通(002438.SZ) 、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。
　　6 月挖机国内销量再超预期，受雨季影响开工小时数下滑。2024年6 月销售各类挖掘机16603 台，同比增长5.31%，其中国内7661台，同比增长25.6%；出口8942 台，同比下降7.51%。此前，CME预估2024 年6 月挖掘机（含出口）销量16000 台左右，同比增长1.5%左右，国内市场预估销量7300 台，同比增长近20%；出口市场预估销量8700 台，同比下降近10%。内外销实际销量均超出CME 预测。住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备。10 年以上主要指国二及以下标准的非道路机械，保有量占比较高，政策刺激下更新周期有望提前启动。
　　开工端：6 月小松中国区挖机开工小时数87.9 小时，同比-2.5%，受降雨影响有所下滑。行业中长期受益于内需复苏、更新周期及出海逻辑驱动，看好板块下半年表现。持续关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。
　　人形机器人商业化持续推进，看好行业未来发展。优必选人形机器人Walker S 与蔚来达成合作后，近期与东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续达成合作，加速在汽车工厂的运用部署。另外，大量本体公司积极寻求与大模型的合作，包括Figure 01 与Open AI联合、英伟达在GTC 大会发布人形机器人通用基础模型“ProjectGR00T”、马斯克在特斯拉2024 年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型等，“大模型+人形机器人”成为AI 领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，预计未来会有更多创新的产品和服务出现，行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注：1）Tier1 厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；2）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。
　　6 月制造业PMI 为49.5%，制造业景气度基本稳定。尽管制造业PMI 与上月持平，但高技术制造业和装备制造业PMI 分别为52.3%和51.0%，连续多月保持在扩张区间，显示制造业转型升级持续推进，新质生产力继续发展壮大。我们认为，政策支持下有望开启新一轮大规模设备更新，可关注通用设备、3C 设备等。个股关注：华中数控（300161.SZ）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）、创世纪（300083.SZ）、四川长虹（600839.SH）等。
　　中国中车3-6 月签订合同约436.2 亿元，轨交设备需求高景气。
　　公司6 月18 日发布公告，2024 年3-6 月期间签订了若干项合同，合计金额约436.2 亿元人民币，包括289.2 亿元的动车组销售合同、14.3 亿元的储能设备销售合同、约30.7 亿元的风电设备销售合同、38.5 亿元的城市轨道车辆销售及维保合同、26.7 亿元的货车修理合同、19 亿元的客车修理合同、约11.5 亿元的机车销售合同、6.3 亿元的货车销售合同。2024 年5 月10 日国铁采购平台公告，共招标动车组165 标准组。2023 年，全国铁路完成固定资产投资7645 亿元、同比增长7.5%；2024 年1-3 月，全国铁路固定资产投资1248 亿元，同比+9.86%。按照2023 年一季度投资占全年投资比例测算，2024 年总投资有望达8399 亿元。中央推动新一轮大规模设备更新，降低全社会物流成本。会议强调优化运输结构，强化“公转铁”、“公转水”，轨交设备需求有望高景气。可关注：中国中车（601766,SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH) 、时代电气(688187.SH) 、铁建重工(688425.SH)等。
　　风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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