电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪：萝卜快跑提升对充换电效率追求 继续关注变压器出海和逆变器

　　投资要点：
　　电动交通板块核心观点：萝卜快跑提升对充换电效率追求，混动/储能同比增速领跑。1）充换电：萝卜快跑智驾超预期，24小时运营场景下换电超充经济性凸显；2）电动车：6月销量同比+30%，混动同比+85%；3）锂电池：6月销量同比+51%，储能电池同比翻倍。
　　光伏板块核心观点：工信部发文规范光伏扩产，加速供给端出清。7月9日，工信部发布光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿），其中提到，新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。
　　此外，还进一步明确了光伏制造项目电耗要求以及新建和改扩建光伏制造企业及项目产品工艺技术要求。我们认为，若政策落地有利于供给端加速出请，且利好各环节市占率进一步向头部集中。
　　风电板块核心观点：海上风电招标、开工起量在即，重视海风板块布局机会。1）海南900MW海上风电项目签约；2）天顺风能获海上风电订单；3）海南CZ2、广西防城港、三峡青洲六海上风电项目风电产品交付。
　　储能板块核心观点：6月国内新型储能投运超10GWh，24Q1印度累计电池储能容量达219.1MWh。1）6月新型储能投运超10GWh创24年新高，24H1新增并网储能项目超35GWh；2）24Q1印度累计电池储能容量达219.1MWh，可再生能源储能项目规划共计9.7GW。
　　电力设备及工控板块核心观点：南方电网第一批计量产品及配电设备中标结果公布，人形机器人落地国内首个商业银行场景。1）南方电网计量产品24年第一批合计中标44亿元，配电设备第一次招标金额达58亿元；2） DNV发布《新型电力系统能源转型展望》，高压直流、海底输电、电网增强及虚拟电厂等新技术有望快速发展；3）制造业保持恢复态势，规上工业企业利润延续增长；4）人形机器人落地国内首个商业银行场景，融资、国产化研发、立法导则持续推进。
　　氢能板块核心观点：工信部重申氢能绿色低碳技术，输氢管道工程同步推进。1）工信部加快推动氢能产业发展，多条输氢管道工程实质性推动；2）京能易县与中能建氢能项目中标结果公布。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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