大行评级｜杰富瑞：下调普拉达目标价至62港元 预期上半年EBIT将增长12%

杰富瑞发表研究报告指，受惠于旗下品牌Miu Miu销售势头延续至第二季，预期普拉达今年上半年息税前盈利(EBIT)将增长12%，超越同业表现。该行目前预测第二季Prada品牌零售销售额撇除汇兑因素影响将增长7%，高于市场普遍预期的增长6.3%，Miu Miu品牌的零售销售额则预测增长68%，对比市场预期增长67.8 %。整体而言，该行预期普拉达第二季撇除汇兑因素零售销售额将增长16.6%，而市场预期增长14.9%；对普拉达上半年EBIT预测则与市场预期一致，料达到约5.5亿欧元，EBIT利润率预期提升至22.2%。

该行认为下半年集团利润率杠杆效应将更加显著，不过亦提醒，投资者目前对炽热销情能否支撑下半年经营表现存有疑问，将目标价从64港元降至62港元，评级“持有”。