太古地产：盈利预测下调，目标价至 18 港元

【7 月 17 日，建银国际发布研究报告称】由于香港办公室市场严峻、零售销售放缓、高利率环境持续，预计太古地产 2024 财年上半年经常性基本盈利将按年跌 9%。 不过，该行认为公司仍会兑现承诺将派息增加 3%，并提供更高的派息比率及更多处置收益。 太古地产内地零售投资组合的租金增长，将支撑公司收入稳定，抵销香港办公室及零售投资组合租金下降的负面因素。 基于香港及内地零售市场低迷及利息开支激增，建银国际下调太古地产 2024 至 2026 财年的盈利预测 12%至 14.9%，收益率预测下降到 8%至 8.3%的范围内，与同业相比具有吸引力。 该行下调估值基础，以更大每股资产净值折让幅度计，将其目标价由 20 港元下调至 18 港元，维持“跑赢大市”评级。