工业／基础材料行业周报(第二十九周)：6月投资回落 期待政策效应显现

　　本周观点：6 月投资回落，期待政策效应显现
　　6 月全国投资同比增速小幅回落，据国家统计局，24 年1-6 月基建/房地产/制造业投资累计同比+5.4%/-10.1%/+9.5%，较1-5 月增速-0.3/-0.0/-0.1pct，电力、水利、铁路、航空等细分行业投资景气度较高，但二十届三中全会有望通过改革预期提振中长期投资意愿。6 月水泥/平板玻璃产量同比-10.7%/+6.2%，短期继续看好水泥板块缩量提价。新材料方面，光伏玻璃价格小幅回落，玻纤粗纱和电子纱/电子布价格平稳。短期继续推荐高股息及内需受益弹性大的品种，重点推荐中材国际、隧道股份、中国铁建、中国建筑、海螺水泥H、华新水泥H、北新建材、兔宝宝。
　　上周细分行业回顾
　　上周全国水泥均价395 元/吨，周环比-0.8%；水泥出货率46.4%，环/同比-0.1/-6.4pct。上周全国浮法玻璃价格80 元/重箱，周环比-2.7%，库存5851万重箱，环比+3.1%，产销率86.47%。3.2mm/2.0mm 光伏玻璃主流订单价格23.75/14.75 元/平米，环比-2.1%/-3.3%，行业样本企业库存天数约31.77 天，环比+2.22%。截至7.19，玻纤电子纱和电子布价格环比持平/持平，国内2400tex 无碱缠绕直接纱均价3688 元/吨，环比-0.2%，同比-4.0%。
　　据Wind ， 截至7.19 ， 国废价格环比-0.4% ， PVC/HDPE/PPR 环比-0.2%/-0.5%/持平，截至7.14，沥青价格环比-0.1%。
　　重点公司及动态
　　7 月16 日隧道股份披露24H1 经营数据，H1 新签施工运营业务461 亿元，同比+9.1%，其中Q2 新签235 亿元，同比+11.0%；其中能源/市政/道路工程订单分别同比+54%/+38%/+24%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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