交通运输行业点评研究:持仓比例连续提高 物流、航运龙头增持幅度靠前

2024-07-26 08:55:04 和讯  国联证券李蔚/李天琛/曾智星
行业:持仓比例环比+0.02pct 至2.47%
2024Q2,交运行业基金持仓比例为2.47%,环比+0.02pct。从申万一级行业看,交运行业持仓比例位居全行业第16 位,超配比例-1.3%,行业被低配;环比增幅位居全行业第16 位,持仓比例连续两个季度提高。
板块:多数板块持仓比例环比提高
2024Q2 交运行业4 个二级板块,从基金持仓比例看,由高到低分别为航空机场(0.84%)、航运港口(0.70%)、物流(0.57%)、铁路公路(0.36%)。从环比加减仓幅度看,由高到低分别为航运港口(+0.05pct)、物流(+0.05pct)、铁路公路(+0.04pct)、航空机场(-0.13pct)。
个股:物流、航运龙头增持幅度靠前
2024Q2 交运行业基金持仓市值前5 名分别为中远海能(34.19 亿)、春秋航空(32.29亿)、吉祥航空(24.81 亿)、中国国航(24.56 亿)、顺丰控股(24.21 亿);重点个股环比加仓前五名分别为中通快递-W(+0.06pct)、中远海控(+0.06pct)、东航物流(+0.05pct)、华夏航空(+0.04pct)、广深铁路(+0.03pct)。
投资建议:关注景气上行的航运、跨境物流板块及受益于出行旺季的标的总体而言,2024Q2 交运行业基金持仓比例连续2 个季度环比提高,表现出机构偏乐观的态度。展望2024Q3,我们建议关注以下投资主线:1)处于行业周期景气度上行的航运和跨境物流企业,建议关注中远海能、招商轮船、东航物流等;2)受益于出行旺季带来国内、国际客流量持续提高的航空、高铁出行链龙头标的,建议关注春秋航空、中国国航、华夏航空、广深铁路、京沪高铁等;3)盈利能力稳健、现金流充裕的高分红公用事业企业,建议关注招商公路、山东高速等。
风险提示:全球经济复苏不及预期;国内经济增长不及预期;燃油价格上涨超预期
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(责任编辑:王丹 )

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