农林牧渔行业周报第28期：猪价持续上行 自繁自养头均盈利突破450元

　　本周观点
　　种植产业链：据农业农村部，7 月26 日，农业农村部召开防灾减灾夺秋粮丰收工作推进视频会，部党组成员、副部长张兴旺出席会议并讲话。会议强调，要认真贯彻落实习近平总书记关于防汛抗洪救灾重要指示和中共中央政治局常务委员会会议精神，按照党中央、国务院决策部署，紧盯粮食生产重点省份重点地区，紧盯每一粮食作物品种，紧盯粮食生产每一个关键环节，把每项工作抓实抓细抓到位，全力夺取秋粮和全年粮食丰收。会议指出，今年是新中国成立75 周年，也是实施“十四五”规划的关键之年，夺取粮食和农业丰收意义重大。目前，已进入“七下八上”防汛关键时期，务必树立底线思维、树牢风险意识、克服麻痹思想，全要素全环节做好农业防灾减灾应对工作，努力实现重灾区少减产、轻灾区保稳产、非灾区多增产，确保国家粮食安全。要突出时效性，“防”在第一时。加强监测预警、完善应急预案、备足救灾物资、清理农田沟渠；做好台风应对准备，把牢抗灾救灾第一道防线。要突出主动性，“抗”在第一线。加强应急值守、灾情调度，适时启动应急响应；落实抢排积水、抗旱浇灌等措施。要突出针对性，“救”在关键点。及时开展“一喷多促”，加强田管和病虫防控，抓好改种补种、补栏补苗，修复水毁农田和农业设施。同时，要搞好防返贫动态监测，制定帮扶办法，防止因灾返贫致贫。会议还要求，统筹兼顾抓实抓细秋粮田管和单产提升各项工作。粮食安全背景下转基因商业化落地有序推进，转基因种子在抗虫耐药提高单产上具有革命性作用，在保障粮食安全的大背景下，我们看好转基因种子未来的推广和渗透率提高，种植产业链景气度有望提升。标的选择方面，种植端北大荒和苏垦农发将受益；种业方面我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科，登海种业、荃银高科、丰乐种业、万向德农等也有望持续受益。
　　生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国外三元生猪均价19.17 元/公斤，周环比+0.897%，周内生猪价格偏强震荡，截止本周五，全国外三元生猪均价为19.18 元/公斤。猪价连续四周上涨，自繁自养生猪头均盈利继续扩大，本周自繁自养养殖利润为459.35元/头，环比+4.74%。供给端，受全国大范围降雨影响，生猪出栏受阻；叠加2023 年能繁母猪存栏量持续调减，对应目前应出栏生猪数逐月减少；另外饲料成本维持低位，压栏成本较低，养殖端挺价惜售情绪较浓，多因素影响，供给偏紧，我们预计短期猪价将继续偏强运行，由于目前正处于猪肉消费淡季，消费端对猪价支撑较弱。展望后市，我们对三季度末和四季度猪价偏乐观，下半年迎来猪肉消费的旺季，且从产能推断23 年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加速减少。随着猪价上　　涨，基本面改善，目前自繁自养和外购仔猪养殖利润均已实现盈利，后续随着成本优化和猪价进一步上涨，头均盈利有望逐步放大，近期养猪股回调提供布局机会，建议关注成本改善显著，且未来出栏量弹性较高的标的。具体标的选择上，我们认为：
　　（1）养殖板块：京基智农、新五丰、唐人神、华统股份；（2）动保后周期板块：金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份等都有望充分受益。
　　风险提示
　　动物疫病的爆发与传播，产品销售不及预期，转基因种子推广不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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