建筑材料行业周报：三中全会定调房地产发展方向 建材预期改善

　　三中全会定调房地产发展方向，建材预期改善
　　7 月21 日《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》发布，其中提出深化土地制度改革，允许农户合法拥有的住房通过出租、入股、合作等方式盘活利用。优化土地管理，健全同宏观政策和区域发展高效衔接的土地管理制度，优先保障主导产业、重大项目合理用地，使优势地区有更大发展空间。加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求，充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。自6 月26 日北京发布楼市新政一月一来，北京市二手住宅网签量为14966 套，与政策出台前一月的可比时段相比增长11.8%，市场反应较为积极，成交量有所回暖。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025 年底，水泥熟料产能控制在18 亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020 年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。
　　受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
　　本周（2024 年7 月22 日至7 月26 日）建筑材料指数下跌1.49%，沪深300 指数下跌3.67%，建筑材料指数跑赢沪深300 指数2.17pct。近三个月来，沪深300 指数下跌6.80%，建筑材料指数下跌13.53%，建材板块跑输沪深300 指数6.73pct。近一年来，沪深300 指数下跌14.61%，建筑材料指数下跌32.99%，建材板块跑输沪深300 指数18.38pct。
　　板块数据跟踪
　　水泥：截至7 月27 日，全国P.O42.5 散装水泥平均价为339.34 元/吨，环比上涨0.61%；水泥-煤炭价差为217.14 元/吨，环比上涨0.96%；全国熟料库容比67.49%，环比上升2.34pct。
　　玻璃：截至7 月27 日，全国浮法玻璃现货均价为1481.00 元/吨，环比下跌29.00 元/吨，跌幅为1.92%；光伏玻璃均价为148.83 元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为27.98 元/重量箱，环比下跌14.71%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.53 元/重量箱，环比下跌29.66%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为13.29 元/重量箱，环比下跌26.07%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为88.24元/重量箱，环比上涨0.89%。
　　玻璃纤维：无碱2400tex 直接纱报3600-3800 元/吨，无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨，无碱2400tex 喷射纱报56006700 元/吨，无碱2400tex 毡用合股纱报4800-5000 元/吨，无碱2400tex 板材纱报4800-5000 元/吨，无碱2000tex 热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
　　消费建材：截至2024 年7 月26 日，原油价格为86.22 美元/桶，周环比下跌4.17%，较2024 年年初上涨13.69%，同比上涨8.64%；沥青价格为4520 元/吨，周环比持平，较2024 年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100 元/吨，周环比上涨0.83%，较2024 年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400 元/吨，周环比上涨3.14%，较2024 年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
　　风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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