医药行业周报:医疗设备更新逐步落地有望推动行业快速恢复

2024-08-01 18:55:05 和讯  德邦证券周新明/陈进
  投资要点:
  关注医疗设备更新支持政策
  大规模政策推动医疗设备更新逐步落地。自2024 年3 月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来,随后配套资金政策紧随而至,6 月21 日,财政部发布贴息政策,7 月24 日,发改委统筹安排3000 亿超长国债支持设备更新及消费品更新。多个地方政府针对医疗设备更新,相继出台配套文件,并进一步明确负责部门以及具体建设目标。 例如重庆市提出到2027 年,全市累计更新各类医疗设备5.35 万台,全市更新信息化设施设备5.32 万台,2—3 人间病房占比不低于80%,通用设备数量较2023 年增长25%以上等。截至2024 年7月3 日,全国大陆地区31 个省市自治区均已出台配套政策。以广东省批复的超2000 套设备更新,接近54 亿元预算大致测算,我国医疗设备更新市场空间有望超千亿元。
  有望推动行业快速恢复,重点推荐迈瑞医疗、联影医疗等。我们认为,国产厂家经过多年发展,在医疗设备领域布局完成,并在多个细分领域已成长为头部企业,有望在此轮医疗设备更新中,进一步实现市占率的提升,重点推荐迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、新华医疗等。
  行情回顾:本周(2024 年7 月22 日-7 月26 日)申万医药生物板块指数下跌4.0%,跑输沪深300 指数0.4%,医药板块在申万行业分类中排名第27 位;2024年初至今申万医药生物板块指数下跌23.3%,跑输沪深300 指数22.6%,在申万行业分类中排名第25 位。本周涨幅前五的个股为景峰医药(26.28%)、塞力医疗(11.32%)、东方生物(9.00%)、开开实业(8.58%)、*ST 吉药(8.09%)。
  投资策略及配置思路:随着鼓励创新政策的不断出台、公司业绩的预期恢复,我们看好医药行业结构性行情。看好的两大主线: 在医保总支出中占比提高品种;出口链上全球有竞争力的企业。子领域包含创新药、中药、原料药、部分医疗器械等。
  月度投资组合:和黄医药、派林生物、人福医药、新华医疗、鱼跃医疗、贵州三力。
  风险提示:行业政策风险;供给端竞争加剧风险;市场需求不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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